周末科技利好堆成山，AI种子基金、384节点、人形机器人等应接不暇。目前反弹“急先锋”半导体持续爆发趋势很强，而且科创50是主要宽基中唯一一个没有收复2月最高点的，补涨需求很强。

不过融资盘还在复苏，已经达到2、3月的水平；1.2万亿水电基建也开始大分歧，资金有高切低的需求。科技是每一轮行情中必不可缺的主线，从滞涨到补涨的过程中可以挖掘很多机会。

比如受H20利好的寒武纪，上周单周涨了15%；受大基金三期资金到位的利好，北方华创、中微公司等半导体设备龙头也开始启动。截至上周五，北方华创距离新高仅有6个点左右。

指数方面，主流几个半导体指数中，最近六个月涨幅第一的是中证半导，区间上涨11%。而且长期表现来看，2016年以来这个指数的涨幅也是最高的，区间上涨235%，长期走势和短期爆发俱佳。

从权重股来看，目前在中证半导、中华半导体芯片和芯片产业3个指数中，中证半导中寒武纪的含量是最高的：7.19%。

寒王是受益于AI算力与芯片半导体利好推动的双料龙头，后续如果股价继续表现，也会对重仓公司较多的指数继续拉动。

而且中证半导不止在上面的长、短期表现上跑赢同类指数，同时26%的年化波动率也明显低于科创芯片（30%）、芯片产业（28%）和中华半导体芯片（28%），区间年化回报同时也是最高的：24.22%。

一句话：扛得住波动，守得住收益，因此最受资金关注、换手率突出。

目前市场中跟踪中证半导的ETF中，规模最大的是半导体设备ETF（561980），不管是看准事件催化快进快出、还是长线看好死磕芯片都是好选择。

根据半导体板块目前集齐的“三张安全牌”——1.长期逻辑：国产替代、卡脖子必须破；2.中期支撑：政策红利，大基金3440亿真金白银落地；3.短期催化：中报业绩增长和滞涨需求（资金高切低中）。每一个角度来看，上游“卖铲子”的半导体设备、材料和芯片设计，都是确定性最高的，而这三个板块也恰恰是半导体设备ETF（561980）的主要重仓，总含量高达80%。

半导体这次逆袭，精准诠释了什么叫做“震荡中攒筹码，风暴后吃大肉”。但是芯片行业波动极大，订单多时涨上天、需求弱时跌成狗，而且没业绩的小票随时可能跌停，大家慎接飞刀，还是借道这种经过市场考验的指数ETF布局为妙。

作者：ETF金铲子

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来源:金融界