10月13日，科创50指数逆势走强，其中半导体设备ETF（159516）上涨3.43%。从半导体行业的投资逻辑来看，“国产替代、自主可控”始终是核心主线。近期，国内层面接连出台关键举措：一方面，持续推进对英伟达的反垄断调查，规范市场竞争秩序；另一方面，针对原产于美国的进口相关模拟芯片正式发起反倾销立案调查，进一步防范外部贸易风险。从国产化率上看，目前蚀刻机、薄膜沉积等关键环节仍低于20%，未来国产半导体设备的市场空间依旧广阔。

来源：WIND

需求端上，半导体设备厂商或将稳定受益于AI和HPC日益增长的需求。在AI芯片需求的拉动下，先进制程上的投资维持强劲；而高端存储芯片在供给端的结构性收缩与产能错配下，预计将出现长期紧缺格局。高带宽内存和3D NAND需求旺盛，存储涨价逻辑确定性进一步走强，有望带动相关设备投资。

资金面上看，此前热度较高的算力、芯片等板块逐渐降温，市场开始转向上游的半导体设备寻找潜在的投资机会。建议投资者同步关注半导体设备ETF（159516）进行布局。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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