消息面上，三星暂停10月D5合约报价，随后海力士及美光跟进，恢复报价时间预计将延后至11月中旬。存储现阶段进入“卖方市场”，原厂延后报价或仅对大客户报价，颗粒在现货市场流动减少，倒逼现货价格进入快速上涨的通道，过去一月D5累计涨幅超过90%+。基于AI需求拉动CSP厂商持续下单，TrendForce已将第25Q4一般型DRAM涨幅预期从8%-13%上修至18%-23%，并看好再次上修。

机构指出，坚定看好本轮存储上升周期没有变化，Q4存储涨价或超预期。本轮周期的重要变量是AI，是需求端爆发驱动的大周期！25年以来多模态模型和AI应用的落地，亦还是用户数量和tokens的指数级增长，AI技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等AI存储需求开始集中爆发，下游CSP客户开始给出未来需求的高指引，往后展望看好存储需求与tokens、推理、模型、应用数量等因素呈现正相关。同时因26年DRAM及NAND产能扩产有限，看好存储周期至少延续到26年下半年。

此外本周初，根据寒武纪开发者官方公众号，寒武纪基础软件平台Cambricon NeuWare，让用户与开发者能够跨越不同的寒武纪硬件和应用场景，快速迁移与部署AI应用。其全面兼容社区最新PyTorch版本和Triton算子开发语言，支持用户模型和自定义算子快速迁移。

科创芯片ETF指数紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年10月31日，上证科创板芯片指数(000685)前十大权重股分别为海光信息(688041)、寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、中芯国际(688981)、中微公司(688012)、芯原股份(688521)、华虹公司(688347)、拓荆科技(688072)、佰维存储(688525)、沪硅产业(688126)，前十大权重股合计占比60.55%。

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