文/杨剑勇

自ChatGPT诞生以来，使得全球人工智能发展再跃升一个台阶，进入AI大模型时代。各种大模型服务更是如潮水般涌现，从ChatGPT到DeepSeek等大模型服务，不仅改变人们信息获取方式，大模型还为各行业创新注入活力，推动千行百业智能化进程加速，带来新一轮产业智能化浪潮。

支撑AI大模型发展，在于构建庞大的AI基础设施，其中，AI芯片作为底层硬件基础设施，为训练大模型提供了高效的算力服务。但高性能芯片，英伟达近乎垄断局面。

英伟达在AI数据中心的市场份额预估在80%以上，甚至高达90%。显示训练模型，各界均高度依赖于英伟达的高性能芯片。

尽管巨头们一直希望芯片供应更加多元化，不仅通过博通公司定制化芯片，自身也加大自研芯片，包括亚马逊Tranium芯片、谷歌TPU芯片等，大型云厂商均有自己的芯片研发团队，但仍然无法绕开英伟达。其中，超大规模云服务商在英伟达数据中心营收占比中达到50%。

可以说，在全球人工智能数据中心领域，呈现出一家独大的局面，导致各界竞相抢购，继而使得英伟达的业绩爆表。并使之成为全球最大芯片公司，年收入已突破2000亿美元，年利润更是高达千亿美元，收割全球AI大模型红利的同时，一跃成全球最赚钱的科技企业之一。

截至2026年1月25日的2026财年，英伟达营收2159亿美元（约合人民币1.48万亿元），同比增长65%；净利润为1200亿美元（约合人民币8243亿元），同比增长65%。作为地表最强个股，显然交出了一份超过预期的强劲的成绩单。

“代理式人工智能拐点已经到来，算力需求正呈指数级增长。”英伟达CEO黄仁勋对此表示，并指出客户正竞相投资AI算力。同时，受到加速计算和人工智能推动，英伟达数据中心业务创下纪录新高，全年收入达1937亿美元，同比增长68%。

值得注意的是，自ChatGPT出现以来，其数据中心业务收入增长近13倍。由于大模型的参数量和训练集规模惊人，需要强大的计算资源，对算力需求大幅提升。为此，巨头们纷纷提升资本支出用于构建AI数据中心。

其中，微软、谷歌、亚马逊、Mate四大科技巨头2026年人工智能方面的投入预计将达6600亿美元。作为全球大模型标杆型企业，OpenAI的算力投入，预计到2030年累计将投入约6000亿美元。

为提升AI大模型竞争力，巨头们资本支出的规模持续飙升。对于英伟达而言，则是一场超级AI大餐，并纷纷扩大与英伟达合作，以确保自身在人工智能时代的竞争力。

Meta与英伟达的一份多年协议显示，包括使用最新GPU和数百万Blackwell和Rubin GPU构建AI云基础设施，该笔交易价值数百亿美元。值得一提的是，Meta此前宣布2026年在人工智能方向的资本支出高达1350亿美元，以推动向世界每个人提供个人超级智能服务愿景。

尤为关注的是，英伟达所推出平台Vera Rubin，将推理token成本最多降低至Blackwell平台的十分之一，云提供商亚马逊AWS、Google Cloud、Microsoft Azure和Oracle Cloud Infrastructure将是第一批部署基于Vera Rubin实例的公司。

针对下一季度业绩展望，英伟达预计2027财年第一季度营收为780亿美元，这一业绩展望远超市场预期，主要在于科技头们在人工智能方面的支出只会有增无减。

大型科技公司对AI基础设施建设资本开支延续扩张趋势，这当中将有很大一部分购买英伟达的高性能芯片，使得英伟达的尖端芯片供应仍然紧张，显示出全球对英伟达的AI基础设施的需求空前强劲与旺盛。

杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读AI大模型、人工智能、物联网、云计算和智能硬件等前沿科技。