2025年10月27日，A股三大股指集体高开。从盘面上看，在光刻胶领域取得新突破，概念股集体大涨；存储芯片概念持续高温，CPO、算力概念表现活跃。

消息面上，10月25日至26日，中美代表在马来西亚吉隆坡举行中美经贸磋商，此次会谈的成果受到各方积极评价。双方同意，将在两国元首战略引领下，充分发挥中美经贸磋商机制作用，就双方在经贸领域的各自关切保持密切沟通，推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展，造福两国人民，促进世界繁荣。

海外方面，谷歌与Anthropic达成数百亿美元级别的算力合作，将部署至多100万块TPU芯片用于训练Claude大模型，预计2026年算力容量将达到1吉瓦级别。国盛证券认为，该合作标志着AI基础设施规模化趋势明确，TPU与Claude协同有望实现生态共振，推动AI行业算力竞赛进入新阶段。同时，Vertiv与安费诺Q3业绩均超预期，订单出货比达1.4倍，积压订单高达95亿美元，进一步验证了全球算力需求的高景气度。

行业动态方面，存储芯片“超级周期”加速显现，三星电子与SK海力士计划在2025年第四季度将DRAM和NAND闪存价格上调最高达30%，并已有客户开始洽谈2-3年期的长期供应协议以应对短缺风险。国投证券指出，AI引发的内存超级周期正全面加速，HBM生产比例持续提升，预计未来几年供应紧张局面将持续，存储现货市场价格普遍上涨，其中512Gb TLC NAND晶圆涨幅达14.29%。此外，美光宣布停止向中国数据中心供应服务器芯片，进一步加剧国产化替代紧迫性。

场内ETF方面，截至2025年10月27日 09:32，中证半导体材料设备主题指数强势上涨3.90%，芯片设备ETF(560780)盘中最高涨超5%。成分股艾森股份上涨19.28%，晶瑞电材上涨17.30%；前十大权重股合计占比64.76%，其中南大光电上涨10.94%，拓荆科技上涨6.33%，安集科技、中微公司等跟涨。

规模方面，芯片设备ETF近1周规模增长9040.98万元，实现显著增长。份额方面，芯片设备ETF近1周份额增长800.00万份，新增份额位居可比基金第一。资金流入方面，拉长时间看，芯片设备ETF近10个交易日内，合计“吸金”1.78亿元。

芯片设备ETF(560780)：紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，中证半导体材料设备主题指数选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，反映半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。场外联接(A：020639；C：020640)。

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