12月22日，A股市场震荡回暖，科创芯片板块冲高！截至13：02，科创芯片50ETF（588750）上涨2.35%，盘中成交额超9000万，市场交投活跃。

科创芯片板块震荡走高，拓荆科技涨超7%，中芯国际涨超5%，华虹公司涨超4%，源杰科技、海光信息等涨超3%，澜起科技涨超2%，寒武纪等翻红。

【科创芯片50ETF（588750）标的指数前十大成分股】

截至13:03，成分股仅展示使用，不构成投资建议

行业重磅！近日，三星电子正式推出Exynos2600系统芯片，这是全球首款采用2 纳 米工艺打造的移动应用处理器。据了解，该芯片内置32KMACNPU，相较上一代Exynos2500，AI算力提升高达113%。三星电子已开始量产该新型芯片，并计划将其搭载于明年2月推出的旗舰智能手机GalaxyS26。

AI需求持续拉动存储芯片市场回暖，美光科技FY26Q1财报表现强劲，单季度实现收入136亿美元，同比增长57%，净利润达55亿美元，同比增长169%。其中DRAM和NAND产品营收均实现显著增长，云存储业务收入同比大增100%，成为核心业绩驱动力。

国内方面，12月20日，摩尔线程首届MUSA开发者大会（MDC2025）于北京中关村国际创新中心正式开幕。本次大会，摩尔线程首次公开全功能GPU技术路线图。其中，包括新一代GPU架构“花港”、夸娥万卡智算集群、AI算力本MTTAIBOOK等一系列最新技术与产品进展。

据介绍，花港基于新一代指令集，支持FP4到FP64的全精度计算，算力密度提升50%，能效提升10倍，可支持十万卡以上规模智算集群。基于“花港”架构，摩尔线程还公布了未来将发布的两款芯片技术路线——“华山”和“庐山”。

【AI芯片领域火爆！AI浪潮下，缺“芯”行情持续演绎！】

2025年年初，“DeepSeek”的横空出世引爆了新一轮AI投资热情！AI竞争再度激烈，全球主要头部公司在模型性能上的竞争日趋白热化，AI大模型迭代频繁，技术发展加速。同时，AI也开始从“展示能力”转向“创造价值”，正在重塑各行各业的生产方式。

AI技术进步也驱动企业真金白银的基础设施投资，AI算力芯片需求强劲。科技巨头的资本开支在2025年达到了前所未有的规模，微软、谷歌、亚马逊等海外主要云厂商年度资本开支总额预计超过3000亿美元，其中绝大部分投向了数据中心建设和AI芯片采购。中国AI科技龙头亦同步加速资本投入！交银国际预测全球AI算力芯片市场规模或在2026年超3700亿美元，2027年超4600亿美元。

（来源于交银国际20251210《2026年展望：奋楫赴新程》）

（来源于交银国际20251210《2026年展望：奋楫赴新程》）

在AI驱动下，缺芯持续演绎，存储及光芯片供不应求！国盛证券指出，存储芯片方面，内存供需紧张，多家指引涨价延续。根据华邦电法说会口径，当前存储市场正经历一场结构性且重大的变革，从供需结构，DDR5、DDR4或DDR3缺货潮，有望延续至2027年。同样，闪迪法说会预计存储供应短缺将至少持续至2026年以后。从各家指引来看，本轮存储涨价周期强度及持续性均超过往多轮周期情况，存储板块仍需重视。光芯片规模，需求激增，缺芯情况加剧。Lumentum与Coherent相继发布FY26Q1业绩，两者业绩均充分受益于数据中心所带来的庞大需求，同时也均表示光芯片市场中的供需失衡正进一步加剧。Lumentum在电话会中指出，供需失衡趋势已在最近的3-4个月进一步加剧，上季度所指出的20%供需缺口在此季度在供给上升的情况下扩大至25-30%。（来源于国盛证券20251109《AI驱动缺芯持续演绎，存储及光芯片供不应求》）

【人工智能超级周期或继续，国产替代或加速】

随着AI的加速发展，AI芯片竞争激烈，成为大国科技博弈的焦点，芯片自主创新和国产替代趋势势不可挡！ 当前我国国产AI芯片已形成“龙头引领+中小厂商突破”的产业格局，在硬件技术迭代、自主架构研发及主流软件生态适配性上均取得显著进展，而先进制程晶圆代工产能等或是供应链能力提高的关键环节。

国产AI算力芯片百花齐放，自主可控已取得长足进展。当前，我国国产AI算力芯片的发展呈现百花争艳的态势。国产AI算力芯片厂商按技术路线目前可以分为GPU技术路线的海光信息、摩尔线程、沐曦股份等；ASIC技术路线的寒武纪、百度昆仑芯、阿里云平头哥等。各家厂商积极升级迭代产品，已逐步取得规模化落地。

技术自主创新带动国产算力芯片自给率逐步提升。根据Bernstein预测，2025年我国本地芯片总需求与本地产能分别为370、160亿元，供给/需求为40%，而到2028年，本地芯片总需求与本地产能分别为880、910亿元，供给/需求为104%；2025年我国芯片自给率仅为58%，而2028年或达93%。

（来源于中邮证券20251215《2026AI年度策略：大厂链入口争夺战》）

布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！

市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。

【科创芯片：“含芯量”更高】

从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片50ETF(588750)标的指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。

从行业分布来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达96%，高于其他指数。

从调仓频率来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。

截至2025/11/28

【科创芯片指数：成长性更强】

由于科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。

科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达97%，大幅领先于同类，成长性更强！

截至2025/11/28

【科创芯片指数：向上弹性强】

科创芯片50ETF(588750)具备20cm大长腿，抢反弹更快，向上修复弹性在同行业指数中更强，924至今最大涨幅高达173%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。

截至2025/11/28

看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。