当 OpenAI 与芯片设计公司 Broadcom 在去年秋天宣布将共同制造定制人工智能芯片时，他们将其定位为一项已敲定的协议。

两家公司表示，该协议将在2030 年前上线足够数量的芯片，其功耗将达到 10 吉瓦（相当于五个胡佛水坝的发电量），旨在减少 OpenAI 对昂贵的 NVIDIA 硬件的依赖。

他们没有说的是，他们还没想好OpenAI 将如何为该项目支付资金。

据一份内部备忘录和两名参与谈判的人士透露，数月后，各公司正就Broadcom 为第一阶段芯片生产提供资金的协议进行谈判，该阶段将消耗 1.3 GW 的数据中心容量，成本约为 180 亿美元。 按照这个速度，代号为 Nexus 的整个 10 GW 计划，仅在芯片生产方面的成本就可能达到 1800 亿美元，这还不包括数据中心建设和其他成本。

获取融资对 OpenAI 至关重要，因为这家 ChatGPT 制造商预计到 2029 年其运营支出将超过 2000 亿美元。 使用自研芯片是 OpenAI 降低服务器成本并提高毛利率目标的核心。

但谈判遇到了一个潜在的问题。上个月，一位 OpenAI 高管在给同事的备忘录中表示，Broadcom 称只有在 Microsoft 同意购买大约 40% 的芯片的情况下，才会为第一阶段提供资金。 Microsoft 将在其数据中心安装这些芯片，然后再将其租回给 OpenAI。

一位参与谈判的人士表示，来自 Microsoft 的购买承诺将让 Broadcom 确信其能够收回资金，因为 Microsoft 是全球信用度最高的公司之一，且拥有数十年的数据中心经验。

备忘录指出，但 Microsoft 可能会选择不购买 OpenAI 的芯片，这将改变该项目的融资条款。

根据备忘录和两名参与讨论的人士透露， 芯片协议草案中包含一项条款，要求如果 Microsoft 的购买量未达预期，OpenAI 必须寻找其他买家。

缺口似乎极有可能出现。据一位曾与 Microsoft 高级管理人员就此进行过交流的人士透露，虽然 Microsoft 已经为这些芯片预留了一些数据中心空间，但据一位参与该交易的人士称，Microsoft 尚未同意购买这些芯片。

然而，截至上个月，Broadcom 的官员显然对情况有不同的理解。备忘录称，由于 OpenAI 和 Microsoft “尚未披露双方关系的全部细节，Broadcom 并未充分意识到这一风险，并认为要求 Microsoft 进行购买是在 OpenAI 的控制范围之内的”。

备忘录指出：“持续存在的计划性风险是，Microsoft 最终可能不会履行承诺”购买 OpenAI 的芯片。

当然，如果Broadcom 需要验证 Microsoft 对 OpenAI 设计芯片的购买订单，这并非难事。Broadcom 与 Microsoft 在定制 AI 芯片领域也存在直接的业务往来。

备忘录显示，截至上个月，Broadcom 和 OpenAI 正致力于签署一份“有条件”协议，以便 Broadcom 能够“有信心地”为 OpenAI 芯片在 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. 预留产能。

“备忘录称：‘由于 Broadcom 获得的 TSMC 配额稀缺，难以支持 2027 年的需求，因此存在时间上的紧迫性。’（TSMC 也为 NVIDIA 制造先进的 AI 服务器芯片。）”

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OpenAI 已经习惯了在尚未敲定细节的情况下就宣布里程碑式的合作伙伴关系。例如，在宣布与 Broadcom 合作的一个月前，OpenAI 曾表示 NVIDIA 将提供高达 1000 亿美元的资金，允许 OpenAI 构建自己的数据中心并使用 NVIDIA 的芯片为其提供动力。这笔轰动一时的交易最终化为泡影，尽管 NVIDIA 后来对 OpenAI 进行了 300 亿美元的权益投资。

在进行该笔投资的同时，OpenAI 同意使用 5 GW 的先进 NVIDIA 系统，这可能会挤占 OpenAI 合作伙伴的数据中心容量，从而限制其推出自有芯片的能力。

而在2025 年 1 月，OpenAI 宣布了 Stargate 项目，这是一项与 SoftBank 和 Oracle 合作、耗资 5000 亿美元开发数据中心的合资计划。但由于三方在细节上存在分歧，且贷款机构对支持直接挂钩于一家商业模式未经证实的公司的数百亿美元项目感到畏缩，这一努力最终陷入困境 。

圣杯

开发 AI 服务器芯片一直是全球最大的 AI 开发者和云服务提供商梦寐以求的目标，因为他们目前在很大程度上依赖 NVIDIA 芯片。

Google 早在十多年前就开始与 Broadcom 合作设计此类芯片；这一努力帮助 Google 减少了对 NVIDIA 的依赖并提高了利润率。随着在昂贵的 NVIDIA 服务器上的支出激增，包括 Meta 和 Microsoft 在内的其他公司也与 Broadcom 达成了类似协议，生产被称为专用集成电路（ASIC）的定制 AI 芯片。

Meta 和 Microsoft 的 AI 芯片都曾遭遇困境，尽管两家公司都在继续推进各自的研发工作。

OpenAI 首席执行官 Sam Altman 早在 2023 年就开始构思定制 AI 芯片。 他曾与 TSMC 洽谈成立一家新公司专门负责该芯片，并通过数十家新建的芯片工厂进行生产 。但到了次年，他缩减了这一耗资数万亿美元的构想。他开始为 OpenAI 招募 Google 芯片部门的前成员，并开始与 Broadcom 讨论共同设计芯片。

Jalapeno 芯片

在推进定制芯片的同时，Altman 还达成了协议，让 OpenAI 租用 Amazon 的定制 AI 服务器芯片，以及由 Cerebras 制造的芯片（这是一家与 OpenAI 联合创始人有着深厚渊源的初创公司）。OpenAI 还表示将使用来自 NVIDIA 竞争对手 Advanced Micro Devices 的芯片。

据直接了解其设计的人士透露，OpenAI 的首款定制芯片代号为 Jalapeno，旨在比 NVIDIA 的通用图形处理器（GPU）更高效地为其现有模型提供算力支持。

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“我们清楚地意识到，世界将需要多么巨大的推理能力，”Altman 在去年秋天宣布这项交易时，与 Broadcom 共同接受采访时表示。“我们开始思考，‘我们能否开发一款专门针对这种特定工作负载的芯片？’”

OpenAI 和 Broadcom 最初的目标是在今年下半年让推理芯片上线。然而，据几位知情人士透露，两家公司最近预计，大部分名为 Jalapeno 的芯片要到 2027 年才能准备就绪。这些知情人士表示，代号为 Serrano 的下一代芯片的设计工作正在进行中。

Microsoft 的“杠杆”

此次芯片融资谈判显示出，尽管在过去一年左右达成的一系列协议让 OpenAI 在与其他公司合作方面拥有了更多自由，但 Microsoft 对 OpenAI 仍保持着持续的影响力。此前，Microsoft 是 OpenAI 使用 NVIDIA 芯片的独家云服务提供商，并拥有使用 OpenAI 知识产权的其他独家权利。

备忘录指出，Microsoft 在该芯片项目中“一直拥有……杠杆”，而 OpenAI 已经投入了“不懈的努力和大量时间”，试图获得更稳固的购买承诺。

OpenAI 负责公司云交易和芯片计划的高管 Sachin Katti 对拟议的 Broadcom 交易提出了质疑。他在上个月发给同事的一条消息中表示，将 Microsoft 的购买承诺作为融资条件开创了一个“在长期内严重束缚我们”的先例，但他并未详细说明。他还表示，Microsoft 的参与使得这笔交易在“财务上缺乏吸引力”。

“无论如何，出于战略价值的考虑，我们都会这样做，”他表示。“只是提醒一下，这种商业结构对于第二代及后续芯片来说，很可能是行不通的。”

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据一位参与该交易的人士透露，其中一个问题在于，Microsoft 设计的数据中心旨在托管各种类型的芯片，而 OpenAI 则希望将其芯片放置在专门设计的数据中心内，以便更高效地运行。

OpenAI 高管在私下表示，该公司计划将其部分 AI 芯片托管在由 Oracle 云部门控制的数据中心内。目前尚不清楚 Oracle 是会从 OpenAI 手中购买这些芯片并回租给这家 ChatGPT 制造商，还是仅仅向 OpenAI 出租数据中心空间，再由后者在空间内填满搭载其新芯片的服务器。（OpenAI 目前从 Oracle Cloud 租赁 NVIDIA 服务器，并已签署合同，计划在未来六年左右的时间里向该云提供商支出约 3000 亿美元。）

尽管受到 Microsoft 影响力的风险干扰，Broadcom 与 OpenAI 之间的谈判仍在推进。 长期以来，Broadcom 一直坚持要求 OpenAI 在融资中每获得 Broadcom 提供的一美元，就必须自筹一美元，这是限制芯片供应商风险的典型安排。根据备忘录和一名参与谈判的高管透露，这一要求已成为谈判中的一个僵局。

但OpenAI 的备忘录显示，Broadcom 最近决定放宽这一要求，并投入比 OpenAI 更多的前期资金，打破了 Broadcom “长期坚持的强硬要求”。

参考资料：

https://www.theinformation.com/articles/openais-ai-chip-deal-broadcom-hits-18-billion-financing-snag?rc=jn0pp4