5月以来，芯片半导体板块涨势凌厉，仅5月11日一天，芯片产业、科创芯片设计、半导体材料设备等指数就涨超6%。大涨背后，是国内AI需求端与供给端双双发力的结果。

从需求端来看，国内AI应用的加速落地正持续拉动算力消耗。国家数据局的数据显示，中国日均Token调用量已突破140万亿，较两年前增长了上千倍；与此同时，腾讯云等厂商相继上调AI算力服务价格，这些信号都印证了算力供需偏紧、行业景气度持续走高。

从供给端看，2026年是国内晶圆厂扩产大年，多家代工厂均有产能扩张计划，先进制程芯片产能也在持续扩大。扩产不仅有望带动晶圆代工厂自身的业绩增长，还会通过设备与材料采购，拉动上游半导体设备材料产业链同步受益。

面对这一轮国产算力行情，市场上芯片产业、科创芯片、科创芯片设计、半导体材料设备四只指数各有侧重，先得看清它们的核心区别。

第一，成份股上市的板块不同。芯片产业和半导体材料设备指数均覆盖主板、创业板和科创板，能全面反映A股半导体产业链的情况；而科创芯片和科创芯片设计指数将选股范围限定在科创板内，由于科创板个股涨跌幅上限为20%，这两只指数的整体弹性相对更高。

第二，产业链覆盖范围不同。整个半导体产业链环节众多，从上游的EDA软件、硅片、光刻机等设备材料，到中游的芯片设计、晶圆制造、封装测试，再到下游的消费电子、汽车、服务器等终端应用，分工明确。

芯片产业和科创芯片属于典型的全产业链布局指数，对数字芯片设计环节赋予了较高权重，占比均在50%左右，同时在半导体材料设备、制造封测等环节也配置了一定权重，实现了对产业链的全面覆盖。

半导体材料设备指数聚焦产业链上游，覆盖硅片、光刻胶等晶圆制造材料，以及光刻机、刻蚀机等前道设备，半导体设备、半导体材料分别占比65%和22%，瞄准的是芯片扩产周期的“卖铲人”。

科创芯片设计指数则扎根中游的芯片设计环节，数字芯片设计和模拟芯片设计分别占比77%和15%，不含设备、材料、制造、封测等环节，是AI芯片需求爆发的直接受益者。

注：数据来自Wind，采用申万三级行业分类，截至2026年5月8日。

目前，易方达已布局跟踪上述四只指数的产品。设备和材料的半导体设备ETF易方达（159558）在芯片产能扩张给上游环节带来的确定性上优势明显；科创芯片设计ETF易方达（589030）体现芯片设计环节的高成长性；易方达科创芯片 ETF（589130）聚焦科创板半导体相关标的，同时弹性更大；芯片ETF易方达（516350）均衡分享半导体全行业红利，同时波动相对较小。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。