AI芯片巨头，迎来重磅利好！

据多家外媒报道，美国拟放宽对阿联酋的出口限制，阿联酋可以自由进口英伟达、AMD、Cerebras等美国公司的尖端AI芯片，无需再逐单申请许可证。

受上述消息刺激，北京时间11日清晨，英伟达股价收盘大涨4%，总市值再度站上5万亿美元。此外，Cerebras大涨超8%，AMD涨超2%，均大幅跑赢美股三大指数。

AI芯片巨头的利好

北京时间7月11日，据路透社、彭博社等多家外媒报道，特朗普政府拟放宽对阿联酋的出口管制，给予这个海湾国家免许可证获取先进人工智能计算设备、半导体和无人机的待遇。

据报道，放宽出口限制为阿联酋的企业开启了大门，使其能够按照美国与该国一年多前达成的协议，开始从英伟达、超威半导体（AMD）和Cerebras公司购买尖端人工智能芯片。该协议要求这些公司向阿联酋政府支持的科技领军企业G42供应数千台处理器，用于该地区新型人工智能数据中心。

美国商务部公告称，除亚马逊、苹果和xAI外，在阿联酋不再需要许可证即可接收先进计算设备的美国公司还包括谷歌、Meta、微软、OpenAI和甲骨文。此外，公告表示，商务部计划“以有利方式审查”向阿联酋公司MGX出口芯片和服务器的许可证申请。

2025年，美国与阿联酋达成初步协议，允许其进口数十万枚英伟达AI芯片。周五，美国商务部表示，阿联酋政府和经批准公司免许可证获取相关物项的安排与2025年5月最终确定的框架保持一致。

近年来，阿联酋已将相当数量的国家石油财富投入到计算基础设施中，这是其努力成为该地区人工智能枢纽的一部分。这发生在美伊冲突之前，在那场战争中，海湾地区多个数据中心遭到袭击，引发了对该地区吸引海外科技投资能力的担忧。

美国《联邦公报》（美国政府官方期刊）发布的消息称，阿联酋政府和经批准的公司现在将能够免许可证获取先进计算设备。阿联酋公司G42和Core42，以及在阿联酋运营的美国公司及其子公司，包括亚马逊、苹果、xAI等，均不再需要AI芯片和服务器的许可证。

报道称，通过这一举措，美国政府将使阿联酋能够更多地获取美国高科技产品，并带来更多的许可要求豁免。根据通知，阿联酋政府及某些经批准的商业企业将可免许可证获取先进计算设备。该通知提及了美国与阿联酋之间日益增长的贸易联系。公告指出，阿联酋是美国在中东最大的贸易伙伴，其在美国的外国直接投资价值超过1万亿美元。

英伟达的下一个增长点

日前，华尔街知名投行韦德布什证券（Wedbush Securities）发布研报指出，英伟达有望迎来新的增长极，其即将推出的Vera CPU预计将具备高核心数设计，性能或显著超越当前基于x86架构的处理器产品。目前，x86架构CPU市场主要由英特尔（Intel）与超威半导体（AMD）主导。若Vera能够在实际工作负载中充分验证其性能优势，英伟达将有望进一步切入由x86主导的通用计算领域，从而拓展其长期市场空间。

韦德布什证券分析师Matt Bryson表示，在今年GTC大会上，英伟达首次提出其计算平台不仅适用于加速器，亦具备进军传统x86 CPU主力市场的潜力。Bryson称，最新测试结果进一步支持了这一判断。同时，他指出，英伟达正加速布局网络设备及通用计算硬件等周边领域，这些业务有望成为公司中长期增长的重要支撑。

Bryson称，“英伟达向网络和通用计算硬件等相邻市场的拓展，将成为其未来数年增长故事的重要驱动力。此次CPU领域的进展正是这一战略的延伸。”

近年来，英伟达持续从图形处理器（GPU）供应商向AI基础设施综合方案提供商转型，致力于整合CPU、GPU与网络产品，以全面适配数据中心多样化工作负载。Vera CPU的推出，预计将进一步强化其一体化AI计算平台战略，为客户提供更高程度的系统集成与性能优化。

从投资视角看，这一动态具有显著信号意义，表明英伟达正积极将其总潜在市场（TAM）拓展至传统核心业务以外的领域。市场分析认为，Vera处理器的部署有望帮助英伟达进一步切入企业级与云计算市场。在当前云服务商、大型企业及高性能计算（HPC）客户对计算能力需求持续旺盛的背景下，英伟达仍在加大对AI硬件体系的投入力度。

本周，AI搜索公司Perplexity确认，计划采用英伟达新款Vera CPU。此举标志着英伟达正在CPU市场对英特尔与AMD等老牌厂商发起实质性挑战。英伟达方面预计，到本财年末，Vera CPU将贡献约200亿美元收入。Vera芯片的问世，亦体现出其在AI专用芯片之外，谋求销售结构多元化的战略意图，尤其是在OpenAI、DeepSeek等AI企业加速自研芯片的行业趋势下。

当前，英伟达正进入一个由x86架构长期主导的竞争激烈的CPU市场。该领域产品广泛覆盖从终端计算设备到云端服务器的各类应用场景。值得注意的是，当前大量CPU产品设计之初并未充分考虑到AI“智能体”（Agentic AI）工作负载的兴起——该类智能体可在接收人类指令后自主完成复杂任务链条。

与传统人机交互环境下CPU存在任务间隔不同，AI智能体带来的计算需求具有持续性与高并发特征。Perplexity计算机基础设施与企业副总裁Nate Kupp表示，在执行AI智能体编程任务时，英伟达Vera CPU相较传统CPU具备约1.5倍的性能提升。Kupp称：“Vera在性能特征上与我们核心工作负载高度契合，适配性十分突出。”但Perplexity方面未披露其具体采购规模。

值得关注的是，英伟达此前已披露，OpenAI、Anthropic及Oracle均计划在其基础设施中部署Vera CPU，进一步验证了该产品在AI计算生态中的初步落地前景。

责编：战术恒

排版：罗晓霞

校对：高源