大家早上壕！

先看海外要闻：

美股上周五集体小幅收跌，道指收跌0.17%、纳指收跌0.06%、标普500收跌0.06%；半导体普涨，美光科技涨超8%，盘中值首次突破4000亿美元；博通、应用材料、拉姆研究涨超2%。

美国卫星通信公司AST SpaceMobile涨超14%，创历史新高。

特朗普称2月1日起对欧洲八国加征关税，直至“完全收购格陵兰岛”。报道称欧盟考虑对930亿欧元输欧美国商品加征关税反击。

美商务部长威胁：关于建设存储芯片（产能）要么在美国本土建设、要么支付100%关税。

OpenAI拟在ChatGPT中测试定向广告加码营收增长计划。

Neuralink首例受试者爆料：无需手术即可升级脑机接口 类似于特斯拉OTA更新。

报道：Anthropic拟筹资250亿美元或更多，红杉资本将参与融资。

现货黄金突破4670美元/盎司，日内涨1.63%。现货白银突破93美元/盎司，日内涨3.29%。

国内重大事件汇总：

1、央广财评：坚持稳字当头，A股要的不是“疯牛”而是“长牛”；商业航天、AI应用等热门概念代表了未来产业方向，其热度代表了市场对于科技发展的认可和信心。

2、中国证监会：坚持稳字当头，及时做好逆周期调节，严肃查处违法违规行为，防止市场大起大落。

3、中国和加拿大领导人会晤联合声明发布。加拿大总理卡尼宣布：进口4.9万辆中国电动汽车，税率从100%降至6.1%。

4、国常会：听取提振消费专项行动进展情况汇报并研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措。

5、预告：国新办1月19日就2025年国民经济运行情况举行新闻发布会。

6、工信部发布管理办法 首次将科技型中小企业纳入梯度培育范围。

7、2026年春晚完成首次彩排 机器人将再度登上春晚舞台。

8、全国机器人标委会商业社区服务机器人工作组成立。

9、中科宇航完成上市辅导；天兵科技公示IPO上市辅导进展报告。

10、中国商业航天首次！载人飞船着陆缓冲技术获成功验证。

11、2026北京国际商业航天展览会将于1月23日至25日召开，预计超300家全球企业参展参会，包括中国星网、航天科技、蓝箭航天等国内巨头。

12、央视周末打call：漫剧，又火了！200亿元新风口。

13、土味短剧走红，TikTok在海外推出PineDrama押注微短剧市场。

14、上海“十五五”规划建议：加强量子科技、脑机接口、可控核聚变、生物制造、第六代移动通信等领域敏捷布局。

今日券商策略前瞻：

本轮“开门红”在流动性和风险偏好驱动下，热点集中、主题驱动的特征比较明显，也造成了部分板块的结构性过热。本周政策上调融资保证金比例，防范系统性风险、引导市场回归理性，同时宽基ETF遭遇较多净流出、部分高位标的出现回调，市场进入震荡休整阶段。

兴证策略张启尧团队分析称，但此次降温的影响更偏短期，支撑春季行情向上的基本面和政策等核心逻辑并未发生任何变化。并且由于前期市场过热更多体现在结构层面，本轮情绪降温也会更偏结构性，而非系统性。历史对比来看，本轮春季行情无论是时间还是空间均仍在半途，短期休整过后，春季行情仍会有新高。

中信策略裘翔团队指出，融资保证金的调整并不影响市场震荡上行的大方向，但会影响结构。主题板块博弈加剧，纯靠叙事和资金接力驱动的单边趋势行情结束。步入年报预告期，业绩线索的权重重新开始上升。

华西策略李立峰团队也强调，A股慢牛趋势不变，1月下旬年报业绩预告密集披露期，关注业绩高增或景气改善的方向。年报业绩预告高增方向：如电子、机械设备、医药等。

详情可见：A股分析师前瞻：后市指数行情依旧值得期待，结构上更关注业绩线

今日题材方面：

1、传媒 | 据界面报道，OpenAI周五在美国市场推出ChatGPTGo，美国订阅费用为每月8美元，并将开始在ChatGPT应用中向部分美国用户测试广告。此举被视为该公司提升营收的重要一步。

点评：OpenAI测试广告背后是巨大的商业化压力。据国泰海通证券披露，ChatGPT月活用户已逼近10亿大关，但仅5%支付订阅费用，2025年上半年亏损高达80亿美元，未来5年基础建设投入超1万亿美元，单纯依赖订阅与投资人支持难以支撑发展，广告成为转化95%免费用户价值的现实选择。国泰海通证券认为，OpenAI引入广告是最稳最快的盈利方式，其广告战略标志着公司开启商业化破局之路，交互性的广告形式为行业带来新想象空间，印证了AI商业化的迫切需求与巨大潜力。

2、机械| 据新华社1月18日报道，中国航空发动机集团有限公司“太行7”“太行15”“太行110”重型燃气轮机创新发展示范项目，近日成功通过国家能源局燃气轮机创新发展示范项目评估验收。中国航发专家表示，评估验收完成，标志着中国航发突破了燃气轮机研发设计、关键材料开发、关键部件制造、试验验证和运行维护等核心技术，将有力带动我国燃气轮机行业产业化、商业化发展。

点评：根据IEA预测，全球数据中心用电量预计将从2024年的约4150亿千瓦时增长至2030年的约9450亿千瓦时，占全球总用电量的份额从1.5%提升至近3%。2024-2030年，数据中心用电量复合增速约15%，显著高于全社会用电量增速。西南证券表示，短期来看，燃气轮机部署周期短（通常为1-2年）、供应可靠且与数据中心建设周期高度匹配，成为满足该爆发式增长需求的首要选择。相比之下，风电、核电、水电及传统地热等项目受制于较长的审批与建设流程，开发周期长达五年甚至十年以上，难以迅速填补电力缺口。

3、半导体| 全球光刻机龙头阿斯麦16日收盘上涨2.03%，股价再创历史新高，市值高达5263亿美元(约合人民币3.69万亿元)，成为历史上第三只市值突破5000亿美元的欧洲股票。摩根士丹利半导体团队在最新研报中表示，在最乐观情形下，随着芯片制造商为满足激增的 AI需求而加大支出，阿斯麦股价有望进一步上涨70%。

点评：中信证券认为，在AI浪潮和国产化的双重驱动下，国产设备厂商的需求变得更加内生和持续，其成长性摆脱了全球半导体周期的束缚，呈现出穿越周期的能力，为国产设备厂商带来长达5~10年的黄金发展期。中信证券建议重点关注在刻蚀，薄膜沉积，清洗， CMP等核心设备领域已实现技术突破，获得头部客户验证，并具备平台化布局能力的龙头企业，以及在光刻，涂胶显影，量检测，测试等具备国产化率弹性的设备公司。

4、机器人|据证券时报报道，1月17日，中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》顺利完成首次彩排。据介绍，马年春晚是“科技+艺术”的再升级，将“科技智造”融入舞美呈现、内容创作等，丰富人们对年味的缤纷想象。继蛇年春晚扭秧歌的智能机器人跻身“顶流”后，机器人将再度登上春晚舞台，用科技范和新鲜感的创意火花彰显我国科技进步的新气象。

点评：证券时报指出，机器人再度登上春晚，显著提升了行业曝光度与公众认知，强化了“中国智造”的国际形象。春晚对多机协同、动态控制等技术的严苛要求，成为国产机器人技术实力的实战验证，推动产业链加速升级。同时，这一高光时刻激发资本关注，带动人形机器人、核心零部件（如减速器、伺服电机）及AI算法等相关板块热度，促进技术迭代与商业化落地。此外，近期特斯拉V3频繁预热，产品定型及发布在即。优必选等头部公司大单频繁落地，并推进人形机器人应用场景加速打开。行业密集催化下，核心产业链公司持续受益。

今日有2只新股申购：

1、振石股份：沪市，申购价格11.18元/股，顶格申购需配市值54.5万元，公司为全球风电叶片纤维增强材料核心供应商，并在风电玻纤织物等细分领域占据龙头地位。

2、农大科技：北交所，申购价格25元/股，公司包膜尿素产销量位居行业第一，腐植酸复合肥料产销量位居行业第二。

再来看上市公司公告精华：

1、延江股份：拟通过发行股份及支付现金的方式购买甬强科技98.54%的股权，同时向厦门延盛、谢继华发行股份募集配套资金，股票复牌。

2、世茂能源：终止筹划控制权变更事项，股票复牌。

3、锋龙股份：停牌核查结束，股票复牌。

4、东阳光：完成增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权。

5、澄天伟业：拟定增募资不超过8亿元，用于液冷散热系统产业化等项目。

6、万润新能：全资子公司投资10.79亿元建设磷酸铁锂项目。

7、剑桥科技：2025年净利润2.52亿元至2.78亿元，同比预增51.19%—66.79%；司高速光模块业务受益于人工智能和全球数据中心建设提速带来的旺盛市场需求。

8、丽尚国潮：预计2025年净利润1.4亿元至1.7亿元，同比增加92.96%到134.31%。

9、澜起科技：2025年净利润21.5亿元—23.5亿元，同比预增52.29%—66.46%；公司互连类芯片出货量显著增加。

10、胜宏科技：预计2025年净利润41.6亿元～45.6亿元，同比增长260.35%～295.00%；业绩增长主要得益于公司在AI算力、数据中心、高性能计算等关键领域的高端产品大规模量产，推动业绩高速增长。

11、宏源药业：预计2025年净利润1.13亿元～1.37亿元，同比增长119.57%～166.20%；新能源车市场需求持续增长以及储能市场需求快速增长，公司六氟磷酸锂业务盈利能力显著改善。

12、中国一重：预计2025年度净利润为-3.1亿元至-4.6亿元，上年同期为-37.36亿元；能源结构和部分产业政策的深度调整影响，本期电站铸锻件和核电板块发展较好。

13、长芯博创：预计2025年净利润3.2亿元-3.7亿元，同比增长344.01%-413.39%；报告期内，云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术对算力的需求推动数据通信市场的快速发展，带动公司数据通信相关产品收入稳步增长，进而带动净利润增长。