今日在半导体等多板块助攻下，上证指数逼近3600点。午后半导体板块延续高位震荡趋势，盘面上晶升股份、中微公司、中科飞测、拓荆科技多股涨逾5%，芯源微、珂玛科技、北方华创多股涨超3%。

ETF方面，覆盖上述热股的半导体设备ETF（561980）午后延续高位震荡态势，截至发文涨幅2.52%，成交额1.26亿元。资金面上，近期市场做多热情持续高涨，半导体也成为资金埋伏方向之一，半导体设备ETF近5日累获近3000万元资金净申购。

半导体的大幅反弹，一方面受益市场整体流动性改善，做多情绪较为积极，并逐步传导至半导体行业。另一方面，半导体本身作为国产替代重要行业，一直以来也是市场资金关注的焦点。全球来看，2025年半导体增长有望延续乐观增长走势， 2025年AI驱下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。

展望三季度半导体旺季期，天风证券建议或可关注设计板块存储/代工SoC/ASI C/CIS业绩弹性，设备材料算力芯片国产替代。其中设备材料板块，头部厂商2025Q1及部分Q2业绩表现亮眼，同时国产替代持续推进+行业在新一轮并购重组及资本运作推动下加速资源整合，助力本土头部企业打造综合技术平台并强化全球竞争力。

方正证券表示，自主可控迫在眉睫，产业链充分受益：当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到下游的先进封装，均致力于提升算力芯片的国产化率。尽管基于新工艺节点的新产品良率爬坡需要一定时间的积累，但随着国产算力芯片及集群的性能通过软件算法及硬件迭代逐步接近海外大厂，有望带动半导体产业链国产化新一轮结构性机遇。

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来源：金融界