6月2日，双创板块高开震荡，芯片产业链修复走强。半导体设备ETF指数（561980）早盘高开涨近2%、截至发文涨1.52%，寒武纪涨超5%，江丰电子涨超10%，江化微涨超7%，雅克科技、中船特气涨超3%，中芯国际、拓荆科技、海光信息、中科飞测等多股拉升。

数据显示，经此前两个交易日的回调，中证半导体产业指数年内涨幅回落至44%、此前一度涨超70%，板块高景气、高波动与高拥挤特征兼具。截至6月1日，该指数2020年、2025年以来累计涨超375%、136%。

根据指数半年度调仓拟生效名单，该指数本次拟纳入广立微、矽电股份、兴福电子、先锋精科4家新增半导体设备、材料企业，均为上市时间较新的标的，反映了指数对“硬科技”属性的进一步强化。同时，指数本次调仓拟调出中晶科技、三佳科技、晶升股份和艾森股份。

银河证券指出，近期全球科技资产整体呈现震荡分化格局，前期领涨市场的半导体板块结束连续强势表现，美股市场则表现出较强韧性。整体来看，本轮调整并非科技产业逻辑发生变化，而更多体现为市场在经历前期快速上涨后，对半导体和AI板块进行阶段性估值消化与仓位再平衡。

产业催化上，根据华鑫证券，5月27日，长鑫科技科创板IPO成功过会，拟募资295亿元用于存储器晶圆制造量产线升级、DRAM技术升级及前瞻研发。作为国内DRAM规模第一、全球第四的存储龙头，长鑫科技此次IPO标志着国产存储替代进入资本加速阶段。

华为在2026国际电路与系统研讨会上发布韬(τ)定律，核心是以时间缩微替代传统几何缩微，通过逻辑折叠等创新技术，系统性降低时间常数τ，在器件、电路、芯片到系统层面实现多层协同优化，标志着国产芯片在先进制程受限背景下创新开辟“弯道超车”路径。

此外，根据国元证券，比亚迪推出中国首款用于自动驾驶的汽车级4nm芯片“璇玑A3”，字节跳动传正开发自家CPU，以降低对英特尔、AMD等芯片厂依赖。海外方面，英特尔正针对EMIB进行大规模先进封装投资，规模达数兆韩元，预计2027年全面量产；三星电子将在越南投资15亿美元，兴建半导体测试工厂，有助缓解存储芯片短缺问题。

国金证券指出，国内自主可控链条竞争优势提升，半导体设备市场前景广阔。从产业发展逻辑来看，全球AI算力爆发式需求与中国半导体自主可控两大主线形成共振，共同打开中国科技产业中长期成长空间。以半导体设备、核心材料、关键零部件为代表的自主可控上游产业链全球竞争优势将持续提升。

一方面，AI 算力需求持续高增，带动芯片设计、晶圆制造、封装测试、设备材料全链条需求扩张，为国内具备技术实力与产能保障的头部企业提供持续的业绩增长支撑；另一方面，新五年规划引导资源向关键核心技术集中，推动国产替代从成熟制程向先进制程、从整机设备向核心零部件与高端材料纵深推进，产业链自主可控水平不断提升。

中证指数官网数据显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，成份股80%仓位布局设备和材料，20%布局CPU/GPU和先进制造：“长鑫存储”概念含量高达53%，北方华创+中微公司合计占比27%、寒武纪+海光信息合计15%、中芯国际6%，前十大集中度高达77%，有望同时受益于韬定律、两存扩产与国产替代进程。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。