光纤概念在9月8日震荡走强，领涨的仍是那只老面孔。

杭电股份早盘低开后直线拉板，封死10天里的第4个涨停，报40.66元，年内累计涨幅超过400%。

（杭电股份股价走势；格隆汇）

华脉科技拿下第2个涨停，长飞光纤盘中涨超4%，永鼎股份、通鼎互联、亨通光电跟随走高，中证通信设备主题指数当日上涨2.80%。半日里沪指涨0.36%，全市场超3400只个股飘红，算力链是今天与顺周期资源股并行的主线之一。

消息面上，9月7日傍晚，工信部印发《信息通信行业发展"十五五"规划》，在算力传输通道建设上单独划了重点，部署400G及以上高速传输技术、建设光纤直达链路、推动100G光网设备下沉。

板块层面，资金买的是这份五年规划的落地节奏。400G及以上传输、光纤直达链路、100G下沉，指向传输网络从骨干层向城域层、边缘层的逐级渗透，每一层升级都对应新的光纤用量。

规划同时点名一批大容量产品，1.6T光传输系统、200G-PON、空芯光纤光缆，目标到2030年智能算力规模达到9800EFLOPS，对照2026年6月底的2185EFLOPS，还有3倍以上空间。

9月8日，高盛把全球光模块2026至2028年市场规模预测分别上调33%、81%、115%，最高看到1485亿美元，理由是AI服务器架构向高速网络迁移、单GPU光模块用量上升。

据一财测算，"十五五"期间信息基础设施累计投资达3.8万亿元，光纤价格突破80元每公里。

光纤阵营里的旗手，是基本面弹性兑现的杭电股份。这家杭州电缆厂，收入大头至今仍是电线电缆，撑起利润弹性的却是光纤业务，上半年毛利率高达83.78%。

半年报显示，AI智算集群大规模建设把数据中心顶成光纤最大新增需求，光纤量价齐升，外贸订单占比超过七成。上半年归母净利润3.93亿元，同比增长938.67%，二季度单季3.12亿元，环比增长285%。

从年初到6月25日，杭电股价最高触及57.21元，区间最大涨幅超过6倍，7月回撤逾40%，最低跌到27元附近。

8月26日半年报落地，业绩兑现给第二波启动递上弹药，9月2日走出跌停开盘、涨停收盘的地天板。如今股价回到40元上方，仍未收复6月高点，筹码完成过一轮完整换手。

该股另一引人注目的事件在于，牛散章建平二季度新进成为第三大股东，持股3.52%；公司抛出28.8亿元定增，投向光纤预制棒与AI高端铜箔，把传统线缆厂的故事改写成算力材料供应商。

另一边，第二大股东富春江通信年内多次减持，公司年内22次登上龙虎榜，多空在这里早已分边。

需要注意的是，杭电股份最新滚动市盈率接近500倍，上半年经营现金流为负，业绩兑现的同时，估值也已被提前计价。

10天4板之后筹码分歧随时放大，政策落地的节奏与龙头业绩能否连续兑现，是这轮行情接下来要过的关。