1月27日，A股的存储芯片板块再度活跃，截至收盘，东芯股份（688110.SH）涨20%，恒烁股份（688416.SH）、普冉股份（688766.SH）涨超14%，矽电股份（301629.SZ）、佰维存储（688525.SH）、拓荆科技（688072.SH）、江波龙（301308.SZ）、香农芯创（300475.SZ）、华海诚科（688535.SH）上涨。港股的存储芯片概念如华虹半导体（01347.HK）、中芯国际（00981.HK）亦上涨。

板块集体走强的背后，是行业供需格局发生根本性转变所释放的强烈信号。

巨头大幅提价，苹果不得不“低头”

近期多家券商机构分析称，三星电子在2026年第一季度将NAND闪存的供应价格上调100%以上，这一涨幅远超市场此前预期。

更为关键的是，1月27日，据韩国媒体报道，三星电子在与苹果的谈判中提出一季度LPDDR芯片价格上涨超过80%，而SK海力士的涨幅约为100%。这是苹果作为大客户首次在短期内接受如此大幅度的价格调整。

这一变化具有标志性意义，意味着即便是苹果（AAPL.US）这样拥有极强议价能力的顶级客户，在当前极度紧张的供需关系下也不得不做出让步。银河证券分析指出，这凸显了头部厂商在卖方市场中的强势地位，反映了存储芯片市场严重的供需失衡现状。

值得关注的是，近日有媒体报道，存储巨头美光科技(MU.US)表示将在未来十年内投资240亿美元于新加坡NAND闪存工厂，晶圆产量计划于2028年下半年启动。

上述种种因素均刺激海内外存储芯片板块强势上涨，不少企业创出历史新高，机构趋之若鹜。

“存力”成为AI时代新瓶颈，行业属性悄然转变

存储芯片在AI时代的重要性不容忽视。随着大模型参数规模指数级增长，对高性能存储的需求持续提升。除了高端的HBM芯片需求强劲，传统的DRAM和NAND芯片亦供不应求。由于产能的挤压，以及AI投资从大容量数据训练转向推理，传统存储芯片供需格局亦非常之紧张。

有业内人士指出，供给端来看，经历存储芯片行业下行周期后，三星、SK海力士等头部厂商采取保守策略，通过主动控产稳定价格，同时将产能向高附加值产品倾斜，直接导致通用型存储芯片供应锐减，形成“高端抢货、中低端紧缺”的格局。此外，技术迭代带来的成本上升与良率波动，限制了产能扩张速度。而供应链库存处于低位，下游企业担心缺货提前备货、预付锁货，进一步放大了价格上涨压力。

在AI时代，存储芯片已从配角跃升为核心瓶颈与突破口，AI浪潮正引爆一场“存力”革命。AI驱动的结构性需求增长将平滑传统周期波动，存储芯片行业正从周期属性向成长属性转变。

不少券商分析师预测，存储芯片涨价大概率将贯穿2026年，或将在2027年逐步缓解。相关产业链企业亦表示乐观。佰维存储表示，从当前来看，存储产品价格在2026年第一季度、第二季度有望持续上涨。此外，近期东芯股份在投资者交流活动中披露，公司涉及的存储产品，目前均处于价格上涨的通道，呈现持续向好的态势。

国内产业链显著受益，业绩或迎来集中释放

值得一提的是，伴随AI需求驱动存储行业进入超级上行周期，国内存储产业链企业迎来业绩集中爆发。

此前佰维存储公布2025年业绩预告，公司预计2025年营收为100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23%。利润方面，公司预计2025年实现归母净利润8.5亿元至10亿元，同比大幅增长427.19%至520.22%。其中，第四季度归母净利润预计为8.2亿元至9.7亿元，同比大幅增长1225.40%至1449.67%。

此外，近期兆易创新与德明利也相继披露2025年度业绩预告，两家企业营收与净利润均实现大幅增长，印证了行业供需格局优化带来的红利。

1月27日，普冉股份亦发布业绩预告，公司预计2025年实现营收约23.2亿元，同比增长28.63%左右；归母净利润约2.05亿元，同比减少29.89%左右，具体来看，公司2025年第四季度营业收入约8.87亿元，归母净利润约为1.46亿元，同环比均大幅度增长，表现超出市场预期。

有分析指出，在全球存储市场高景气度的背景下，国内存储芯片产业链公司正迎来“价格回升”与“国产替代”的双重历史性机遇。随着产品价格进入上升通道，相关公司盈利能力有望明显改善。

作者：飞鱼