2月5日，英飞凌官宣涨价，再度验证行业景气，板块迎来情绪修复。隔夜外盘，美股存储芯片巨头，跌幅较此前有所收窄，美光科技（MU.US）逆市收涨，西部数据（WDC.US）跌3.42%，希捷科技（STX.US）跌3.15%，闪迪（SNDK.US）跌1.43%。

高“设备”含量的科创半导体ETF（588170）持续获得资金关注，站稳30日均线。截至13:30，成分股欧莱新材（688530.SH）上涨16.09%，耐科装备（688419.SH）上涨4.63%，天岳先进（688234.SH）上涨2.30%，中芯国际（688981.SH）上涨2.00%，新益昌（688383.SH）上涨1.61%。

【英飞凌宣布部分产品提价】

2月5日，半导体大厂英飞凌发布涨价通知称，由于功率开关与相关芯片供给持续吃紧，以及原材料与基础设施成本攀升，公司将自2026年4月1日起对这部分产品价格进行上调。

英飞凌在该通知函中表示，半导体市场对英飞凌的一些产品出现了巨大的需求增长，这主要是由于人工智能数据中心的大量部署，导致部分功率开关和相关芯片短缺。为了支持不断增长的需求，英飞凌需要进行大量额外投资，以扩大晶圆厂产能。此外，公司还正面临原材料和基础设施成本的相关增加。

公司同时指出，过去公司一向通过内部效率提升来因应投入成本的增加，但目前已来到无法再完全吸收相关成本的阶段，因此必须与珍贵的客户与合作伙伴共同分摊这部分成本上升。

【景气验证，AI算力需求依然火爆】

全球智能算力增速远高于算力整体规模增速。根据中国信通院&浪潮信息（000977.SZ）报告数据，截至2023年底，全球算力总规模约为910EFLOPS，同比增长40%，智能算力规模为335EFLOPS，同比增长136%，智能算力增速远超算力整体规模增速。

国内智算中心建设如火如荼。据第一新生研究院统计，截至2023年底，我国已投运（58家）、在建及规划（63家）的智算中心数量已超120家，其中绝大多数由地方政府及电信运营商主导规划建设。

科技巨头加速布局万卡算力集群。基于人工智能的广阔前景，全球科技巨头纷纷加大对AI基础设施布局以维持行业竞争力，其高额资本支出为万卡、十万卡集群建设奠定了基础。根据中国信通院&浪潮信息报告，国际上，Meta（META.US）、微软（MSFT.US）&OpenAI等多家AI巨头陆续宣布或者完成10万卡集群建设，国内通信运营商、头部互联网、大型AI研发企业等均发力超万卡集群的布局。

数据来源： 平安证券，中国信通院，浪潮信息

【国产替代机会：中国大陆产能持续提升】

中国大陆成熟制程产能充足且基本实现国产替代。国内上轮产能扩张大周期主要聚焦28nm及以下成熟制程及特色工艺，当前产能充足且基本实现国产替代。23Q4以来大陆成熟制程持续复苏，25Q3两大头部晶圆厂稼动率分别达到95.8%/109.5%，领先海外UMC/GFS等。

全球先进制程产能提速，工艺端持续突破。本轮AI周期带动算力芯片市场空间快速增长，进而带动7nm以下先进制程产能快速提速至2028年140万片/月。中国大陆先进制程产能及工艺水平缺口较大，未来国产替代系补齐高端品类短板。

【半导体投资怎么选？】

对于大多数投资者而言，芯片行业技术迭代快、周期性强、个股波动巨大，直接投资单一公司的风险很高。因此，更建议采取 “指数化投资” 的策略，通过购买相关ETF，来分享行业整体的成长红利，同时分散个股风险。

目前市场上有几只颇具代表性的产品：

芯片ETF（159995）：它跟踪的是国证芯片指数，覆盖了从材料、设备、设计到制造、封装测试的全产业链约30家龙头企业，是一个布局芯片全产业链的便捷工具。

半导体设备ETF华夏（562590）：它跟踪中证半导体材料设备主题指数，其中半导体设备的含量在全市场指数中最高（约63%）。这直接受益于全球芯片涨价潮对“卖铲人”（设备商）的确定性需求。

科创半导体ETF（588170）：跟踪指数是科创板唯一的半导体设备主题指数，其中先进封装含量在全市场中最高（约50%），聚焦于科技创新前沿的硬核设备公司。

投资时需要注意，这类产品波动较大，更适合作为长期资产配置的一部分，并采用定投、网格等方式平滑成本。核心是把握“AI驱动半导体长期成长”这条主线，而不是进行短期的价格博弈。