3月2日临近尾盘，A股三大指数走势分化，上证指数盘中上涨0.40%，石油石化、煤炭、有色金属等板块涨幅靠前，传媒、计算机跌幅居前。消费电子个股分化，截至14点45分，消费电子ETF（159732.SZ）下跌1.50%，其成分股东山精密上涨6.59%，顺络电子上涨3.78%，信维通信上涨2.22%，环旭电子上涨1.39%。然而，晶合集成、全志科技等表现不佳，其涨跌幅分别是-5.51%、-4.97%。

端侧 AI 大模型规模化商用落地，带动光学、传感器、存储、射频、散热等核心零部件全面升级，单台 AI 终端核心零部件价值量较传统终端平均提升 30%-80%。Canalys 预测，2026 年全球 AI PC 出货量将达 1.43 亿台，同比增长超 80%，渗透率突破 55%；商务部等多部门 2026 年消费品以旧换新政策，明确鼓励地方重点支持 “人工智能 +” 行动划定的新一代智能终端，其中 AI PC 纳入家电补贴核心范围，单件补贴最高可达 1500 元，直接加速 AI 终端在存量市场的渗透。

西部证券指出，2026 年电子行业将迎来云端算力高景气、端侧 AI 创新爆发、半导体自主可控加速的三重共振，正式进入新一轮上行周期；其中云端算力资本开支扩张带动 AI 芯片、高阶 PCB、存储芯片等核心环节迎来量价齐升机遇，全球半导体周期复苏叠加国内晶圆厂扩产提速，推动半导体设备、先进封装等关键领域国产替代进程持续深化，端侧 AI 大模型规模化落地则重构消费终端价值体系，带动 AI 手机、AI PC、AI 可穿戴等终端开启新一轮创新周期，建议围绕 AI 硬件全链条、半导体自主可控、端侧 AI 创新三大主线挖掘行业结构性投资机会。

消费电子ETF（159732）跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司，行业主要分布于电子制造、半导体、光学光电子等市场关注度较高的主流板块。其场外联接基金为，A类：018300；C类：018301。

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