3月19日早盘，受中东局势升级和油价飙升的叠加影响，全球通胀不确定性加剧，美联储维持利率不变并释放利率“更高更久”的信号，全球风险偏好情绪遭到打压。多重利空因素叠加，今日A股承压，三大指数集体低开。

截至发稿，半导体设备ETF（561980）低位震荡跌超2%。成分股方面，华海诚科涨超2%，中船特气涨超1%，联动科技、雅克科技、神功股份等多股领跌。

从资金面上看，产品最近五个交易日净流入1.8亿，近十个交易日净流入2.9亿。分析指出，资金借道 ETF布局半导体核心产业，或是半导体国产替代长逻辑、行业周期复苏中逻辑、A股科技主线回流短逻辑三者共振的结果。

消息面上，海外两大存储巨头最新动向持续发酵。全球存储龙头美光科技交出炸裂财报，2026财年第二财季营收同比狂增近两倍至239亿美元，毛利率、每股收益等核心指标悉数刷新单季纪录，同时大幅上调第三财季业绩指引，营收与盈利预期远超市场共识。

美光预计，本财年支出将突破250亿美元，2027财年晶圆厂建设投入还将额外追加超100亿美元，即便周三盘后因开支规模引发短期股价波动，也进一步印证了全球AI存储扩产进入加速快车道的行业趋势。

另一大存储巨头也传来消息，三星电子旗下多工会组成的联合组织以93.1%的赞成率通过罢工投票，计划5月下旬启动为期18天的总罢工，这也是三星面临的史上最大罢工威胁。作为全球半导体供应链的核心环节，三星产能一旦停摆，或加剧全球AI芯片供需紧张格局，倒逼下游晶圆厂加快国产替代步伐，有望提速国内半导体设备的验证与导入节奏，进一步释放国产替代红利。

此外，国际半导体产业协会SEMI首席营销官昨日表示，2025年全球半导体营收规模达7750 亿美元（注：现汇率约合5.34万亿元人民币），而今年有望提前突破1万亿美元，早于此前预测的本十年末，AI热潮为半导体产业注入了强大而持续的增长动能。

【需求强催化，供给补缺口】

华鑫证券指出，AI算力需求持续爆发，存储芯片作为算力核心载体，涨价潮与扩产潮双向共振，上游半导体设备端订单弹性尤为突出。银河证券则表示，供应链安全倒逼自主可控加速，半导体设备是国产替代核心赛道，长期景气度有望进一步提升。

资料显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，前十大重仓中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、寒武纪等半导体设备、材料和集成电路设计、制造业的龙头，100%聚焦芯片核心产业链；前十大集中度高超74%，“半导体设备”含量超60%。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。