A股三大指数今日（4月3日）集体回调，截至收盘，沪指跌1%，再度失守3900点，报3880.10点；深证成指跌0.99%，创业板指跌0.73%。沪深京三市成交额约1.67万亿元，较昨日缩量超1800亿元。

盘面上，泛科技大面积走强。光通信逆市突围，同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）收涨1.06%；此外，AI、电子等方向表现活跃，科技ETF华宝（515000）、电子ETF华宝（515260）、科创人工智能ETF华宝（589520）、科创芯片ETF华宝（589190）等逆市收涨。

展望后市，平安证券指出，市场短期走向或仍主要受地缘局势影响。若冲突短期内难以平息，则风险偏好继续承压，A股市场或向红利防御倾斜，反之，则市场或迎来修复行情，或可把握估值调整相对充分、景气确定性较高的方向，均衡配置周期和科技板块。*

中银证券表示，中期来看，A股无论从基本面还是资金面角度相较其他风险资产比较优势有望逐步显现。国内基本面及政策环境相对平稳：1-2月财政靠前发力，基本面产需均有不同程度的环比修复；资金面有望提供托底支撑：2025年以来，公募基金、保险资金等机构中长期资金3年入市方案有望为年内A股带来较为可观的增量资金的支撑，类“平准基金”也有望在市场关键点位起到支撑作用。*

【ETF全知道热点收评】重点聊聊创业板人工智能、电子和科创芯片等行业主题ETF的交易和基本面情况。

一、光通信逆市突围！光库科技暴涨创新高，“易中天”集体拉升！华宝基金创业板人工智能ETF（159363）放量涨1%

创业板人工智能逆市上涨，光模块、光纤概念等光通信表现活跃，光库科技暴涨超11%再创新高，“易中天”集体拉升，中际旭创涨超4%，天孚通信涨超3%，新易盛涨超1%。

热门ETF方面，同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）逆市突围收涨1.06%，放量成交超7亿元，资金近五日加仓超1亿元，市场波动下周线斩获四连阳！

消息面上，光纤光缆产品的价格屡创新高。主流G.652D普通单模光纤现货价已突破105元/芯公里，累计涨幅超425%，高端产品溢价凸显，适配AI算力基建的G.654.E特种光纤价格甚至涨至240—260元/芯公里，前沿空芯光纤则涨至2.5万—5万元/芯公里。总体来看，光纤光缆市场呈现“量价齐升”的趋势。

光纤光缆价格上涨与光模块需求爆发直接相关。AI数据中心大规模部署800G/1.6T高速光模块，需要更低损耗、更高带宽的光纤来保证链路预算和信号质量，倒逼光纤从G.652D向G.654E升级。光模块与光纤是“收发端+传输介质”的强耦合关系——光模块速率越高，对光纤性能要求越苛刻，高端光纤溢价空间越大。

展望后市，申万宏源证券表示，AI驱动光模块需求快速放量，随着AI快速发展，各行业对算力需求急剧增长，作为高功耗、高带宽GPU集群专用基础设施的智算中心，对高速率光模块的需求正不断上升。未来，国内光模块设备公司有望受益行业增长及份额提升双击。

把握AI算力机会，建议关注重点布局光模块龙头的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利。从赛道看，创业板人工智能约七成仓位布局算力（光模块/CPO龙头），约三成仓位布局AI应用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI应用”代表。

二、电子板块迎业绩“喜报潮”！AI算力需求爆发+存储芯片持续涨价，电子ETF华宝（515260）逆市上探1.14%

超60亿主力资金涌入电子板块，板块吸金额高居31个申万一级行业第二位，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）场内涨幅盘中逆市上探1.14%，最终收涨0.16%，值得关注的是，该ETF场内频现溢价区间，显示买盘资金更为强势，事实上，该ETF昨天亦单日吸金123万元。

成份股方面，半导体龙头卓胜微领涨超5%，寒武纪、芯原股份涨逾2%；PCB（印制电路板）龙头东山精密涨超4%，胜宏科技涨超2%；消费电子龙头华勤技术、蓝思科技携手涨逾1%。

消息面上，工信部电子信息司电子信息制造业“十五五”规划编制组与中兴通讯、小米集团先后开展专题座谈调研。相关企业负责人表示，“十五五”时期是电子信息制造业转型升级的关键窗口期，以AI为核心的新一轮科技革命将深度重构产业生态，带动AI终端、算力基础设施、智能网联汽车等新兴领域加速崛起。

基本面上，电子板块喜迎业绩“喜报潮”。截至4月2日，已有24家发布2025年年报，其中，23家上市公司实现盈利，21家归母净利同比两位数增长，寒武纪、胜宏科技、TCL科技归母净利同比大增555.24%、273.52%、188.78%。

国金证券指出，当前电子行业受益于AI算力需求爆发，核心驱动因素为全球科技巨头资本开支超预期、存储芯片价格持续上涨及半导体材料国产替代加速。建议重点关注AI算力硬件、存储芯片及模组、被动元件等Q1业绩有望超预期的方向。*

【拥抱科技巨头，抢占发展先机】

电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，荟聚AI芯片、汽车电子、5G、印制电路板（PCB）等热门产业，权重股囊括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际等个股。同时，该ETF是融资融券+互联互通标的，是一键布局电子板块核心资产的高效工具。

电子ETF华宝（515260）标的指数覆盖热门科技概念，截至3月底，苹果、英伟达、谷歌产业链权重占比分别为47.21%、29.85%、24.35%，深度绑定全球科技龙头成长红利，有望受益于科技巨头产业扩张与技术创新。

三、光芯片大佬暴涨，股价直逼茅台！全“芯”589190逆市上探1%，国产替代+涨价预期双轮驱动

科创芯片逆市上涨，全“芯”布局芯片产业的科创芯片ETF华宝（589190）场内价格一度涨逾1%，收涨0.12%。

半导体材料方向冲高，中船特气20CM涨停，美伊冲突之下，半导体行业关键材料的采购和成本压力正引发担忧。光芯片表现不俗，源杰科技收涨4.93%，盘中上涨8%，股价一举超1200元，仅次于贵州茅台。此外，权重股走势分化，寒武纪、芯原股份涨超2%，海光信息跟涨；中芯国际、澜起科技、华虹公司跌逾1%。

讯石咨询统计数据显示，2024年全球电信侧光通信电芯片市场规模18.5亿美元，预计到2029年底全球电信侧光通信电芯片市场规模将达到37亿美元，复合年增长率为14.97%。

AI算力正成为芯片产业的核心驱动力，东海证券认为，2026年产业有望呈现三大趋势：① AI算力主导，全球AI基础设施支出将达4500亿美元，推理算力占比首次超过70%，拉动产业全链条；② 存储革命，全球存储产值将首次超越晶圆代工，HBM市场规模大幅增长；③ 技术驱动产业升级，“先进制程+先进封装”双轮驱动成为产业升级核心路径。*

大同证券指出，当前产业正处于“国产算力崛起+半导体设备材料加速替代+供应链涨价预期”三重逻辑交织的阶段。国内Token调用量的爆发式增长，已实质性推动国产大模型在商业化API赛道实现全球竞争力的突破，进而带动国产算力硬件从“可用”迈向“规模商用”，昇腾950等核心产品的落地标志着国产AI芯片进入放量期。国产替代正从“点状突破”走向“系统化能力构建”。*

布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224 C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，囊括50只涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的硬科技标的，在全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高、技术壁垒强。

数据显示，截至2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93%，显著优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数表现，同时最大回撤更小，风险收益比更好。

注：上证科创板芯片指数近5个完整年度涨跌幅为2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

注：费率详见各基金法律文件。

来源：沪深交易所等，截至2026.4.3。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

*机构观点参考资料来源：①平安证券2026年4月3日多元资产月报《等待地缘冲突局势的明朗化》；②中银证券2026年4月2日市场点评《外部风险与国内韧性：A股比较优势有望逐步显现》；③申万宏源《AI算力驱动光模块需求爆发，国产设备迎重大机遇》；④国金证券3月29日发布的《电子行业周报：关注Q1业绩有望超预期方向》；⑤东海证券20260330《中国晶圆产能占比望超30%，小米2025年四大业务协同增长》；⑥大同证券20260331《三重逻辑共振，聚焦国产算力与半导体设备主线》。

来源：华宝基金