尚扬

今日，上证指数盘中多次下探至3780点附近后企稳反弹，并成功收在了3800点上方，下探期间成交量放大，或意味着短期恐慌盘被彻底清洗，放量长下影，探底回升走势，显示3800点具有较强支撑，短期震荡后指数仍会继续上行。那么，接下来该如何布局呢？

9月21日晚，《证券市场周刊》特约讲师，《解密行业龙头》、《趋势大时代》两档栏目的主讲人彭祖如约与投资者相会，为大家带来了一场诚意满满的直播分享。彭祖认为，美联储放水背景下，全球正在走出共振牛行情，对A股重上4000点很有信心。四季度，除了科技主线，创新药、周期、金融都有确定性上涨预期。

A股会继续创新高

今年，A股上证指数迭创十年新高，未来市场和指数会怎样演绎？其实结合全球市场表现不难发现，美国、日本、韩国、中国台湾的股指都在不断刷新历史新高，随着美联储的放水，当前全球已形成共振牛行情，外围指数继续新高，中国指数自然也会继续新高，这就是贝塔逻辑。

四季度，A股的主线在科创板与创业板，恒生科技则是港股市场的主线。当然，沪深300、上证50指数也会继续新高，但大概率会在明年实现，因为他们的上涨需要GDP、CPI、PPI等数据超预期反转去支撑。银行股继续表现则会带动上证指数继续上行。综合来看，明年A股大概率会重上4000点。

9月15日，大摩闭门会上，摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示，政策层面，预计将推出5000亿元至1万亿元规模的托底政策，包括地方债置换等措施，以激活经济活力。

从2023年开始，上市公司的盈利增长，已经连续对股市表现做出了正向贡献。今年年初至今，贡献了3.2个百分点。虽然有流动性推动，但本轮牛市并非简单的“水牛”，基本面这块“压舱石”也已稳稳地放上去了，且全球聪明钱也已看到了这一点，目前全球股市中，只有中国和美国市场的盈利预期是处于正向区间的。

有色、化工、创新药等板块

前景光明

今年，有色板块表现不俗，指数累计涨幅超50%，拉长时间，降息周期里，有色依然在上升期，直至最后一次降息落地，有色 还会走出一波大行情，且在牛市末期，化工板块 也会全面启动，大家可以复盘过去的任何一轮牛市，当时的万华化学、荣盛石化、恒力石化如何表现，本轮牛市后期化工股就会如何表现。

同样受益于降息周期利好的还有创新药 行业。过去我们总觉得中国的药是“仿制药”。但现在情况完全变了，中国的创新药正在迎来一个全球性的爆发期，就像当年的华为和AI。大摩预测，到2040年，美国FDA批准的新药里将有30%来自中国原创，这将为中国药企在海外创造一个每年2200亿美元的巨大市场。全球的大药厂，急需新药来补充产品线，而中国拥有病患人口、政策支持和工程师红利，能用更低的成本，开发出有全球竞争力的创新药，且这个趋势才刚刚开始。

除了降息周期下的机会，四季度CPI一旦反转，消费股 的弹性也会起来，且板块的水分已经被挤干了，投资者可以重点关注即将在港股上市的卡游。

四季度，储能板块也值得被看好，储能的逻辑是供需与量价齐升，板块是具备明确业绩支撑的。

另外，以史为鉴，“十五五”期间，军贸板块也会有所表现。而如果未来指数能够加速上行，市场成交规模保持在2万亿元以上，则金融科技、券商板块也是一个标配方向。

AI、机器人是全球性产业大趋势

AI是全球性的产业大趋势，头部科技公司的资本开支在不断上升。

如果你错过了比尔·盖茨的微软；错过了乔布斯、库克的苹果；错过了黄仁勋的英伟达，请不要再错过马斯克的特斯拉。未来在AI应用端，自动驾驶和机器人是最大的集大成者，他们是正处于从0到1阶段的产业链，而这两个产业链，特斯拉全部拥有。

A股可以重点跟踪全球知名科技企业产业链上的公司，比如苹果产业链公司立讯精密。9月19日，iPhone17系列新机正式发售并在全国各地掀起抢购潮，在此背景下，苹果已要求立讯精密和富士康将标准版iPhone 17的日产量提高约40%，并通知部分非电子零部件供应商将日供货量提升约30%。另外，立讯精密还与AI大厂OpenAI签署协议，共同打造一款消费级设备。

类似的，“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）属于英伟达产业链公司；沪电股份同时与谷歌、微软、Meta等公司合作；宁德时代、拓普集团为特斯拉产业链公司，只要是全球头部科技公司的直供企业，未来都会走出确定性行情。

另外，机器人也依然是四季度的投资主线，十月份特斯拉Optimus第三代会完成送样，春节后迎来量产，2026年随着渗透率的提升，业绩也将完成兑现。

（文中个股仅为举例分析，不作为买卖建议。）