大家早上壕！

先看海外要闻：

上周五，三大美股指仅纳指未收涨、盘中曾齐跌。收盘标普500涨幅0.19%，道指涨幅0.66%，纳指跌幅0.03%。

特斯拉收跌2.6%，软件股抵消多数芯片股涨势，Salesforce跌超4%，英伟达涨超1%。白宫推迟对部分家庭用品征关税后，家庭用品零售商RH涨近8%。

闪迪单日大涨近16%，美光科技涨超10%，光刻机龙头阿斯麦涨超8%，台积电大涨超5%并创历史新高。

中概指数周五涨超4%，百度大涨15%，阿里涨超6%，小马智行涨约11%。离岸人民币低开高走，盘中涨超百点、逾两年半来首次涨破6.97。

美债收益率盘中V形反弹，30年期美债收益率创四个月新高。美元盘中逼近逾一周高位，全周反弹。比特币盘中较日低涨近3%、逼近9.09万美元，以太坊一度涨超5%。

周五盘中纽约期银涨超5%，黄金涨近2%后一度转跌。伦铝创逾三年新高。原油三连阴，盘中曾跌超1%，勉强连涨两周。

亚洲时段周一早盘，美股期货盘初小幅高开，标普500指数期货涨0.08%，纳指期货涨0.17%；布伦特原油期货价格一度下跌1.2%，至每桶60美元；金银期货上涨。

美国空袭委内瑞拉，持续一小时，特朗普称抓获马杜罗及其夫人。与马杜罗关系密切的CIA线人，为美军通风报信。特朗普称将“管理”委内瑞拉直至实施“安全”过渡，深度介入石油产业。

“零人工接管，全程FSD”，特斯拉车主自动驾驶横穿美国。

OpenAI整合团队加码音频人工智能研发，为推出首款人工智能驱动的个人硬件设备做准备。消息称 OpenAI 正研发的神秘硬件设备或为智能笔，富士康代工。

国内重大事件汇总：

1、国务院常务会议：审议通过《供水条例(草案)》和《中华人民共和国药品管理法实施条例(修订草案)》。

2、上海市经济和信息化委员会等发布《上海市关于链接长三角加快建设低空经济先进制造业集群的若干措施》：鼓励企业加大复合翼、倾转旋翼、涵道翼等技术路线的eVTOL和工业级无人机等实施产业化落地，给予最高不超过5000万元支持。

3、上海市人民政府办公厅转发市发展改革委等五部门制订的《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》：2026年对消费者购买新能源汽车用于非营运的，免费发放专用牌照额度。

4、国务院印发《固体废物综合治理行动计划》：到2027年，云南、湖北、贵州、四川、安徽、重庆等地区完成存量磷石膏库整治。到2030年大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨。

5、海南省加快推进中医药产业高质量发展三年行动方案（2026-2028年）》印发：支持医疗机构建立精品中药房，促进中药饮片优质优价。

6、住建部发布《关于提升住房品质的意见》：稳步推进城中村和危旧房改造，持续开展城镇老旧小区改造。

7、“十五五”开局之年多型新火箭将首飞并挑战回收。（央视新闻）

8、比亚迪登顶全球电动汽车销量榜。

9、 元旦假期三亚、海口等地离岛免税消费飙升，购物金额7.12亿元，同比增长128.9%。

10、DeepSeek上新mHC，有消息称DeepSeeKR2或在春节期间发布。

11、百度计划分拆昆仑芯并于港交所独立上市。

12、蓝箭航天科创板IPO申请正式获受理，拟募资75亿元，用于可重复使用火箭技术升级与产能提升。

13、智元发布一体化具身大小脑系统GenieReasoner。

14、宇树科技澄清：我司未涉及申请“绿色通道”相关事宜，上市工作正常推进。

15、“i茅台”APP冲上苹果应用商店购物榜第一名。

今日券商策略前瞻：

本周多家券商策略看好开门红行情。主题与业绩双线作战，也被普遍提及。

兴证策略张启尧团队称，开门红可期，1月两个潜在变化。首先，支撑前期躁动的流动性因素，在1月仍具备一定延续性并有望进一步深化。其次，1月降准降息等政策前置发力、基本面数据改善等后续潜在催化也值得期待。其看好的方向更偏向业绩线，往后看，随着1月业绩预告进一步为景气线索提供指引，后续市场的上涨结构也有望进一步扩散，而对于前期基本面支撑偏弱的主题板块也需要阶段性警惕调整风险。

建投策略夏凡捷团队也指出，过去两年市场开年下跌有一个共性原因来自全球流动性变化和人民币的贬值压力。今年元旦市场面临的流动性环境和汇率环境明显好于前两年。假期间，港股开年也是大涨，这些利好也同样有望推动A股跨年行情的继续演绎。

银河策略杨超团队也指出，节后来看，假期期间港股市场与人民币汇率走强表现有助于提振投资者信心，A股市场或将延续结构性行情。后续上行节奏还要观察政策预期与产业趋势突破，在上述因素支撑下，春季躁动行情可能提前开启。仍需关注海外地缘风险等不确定性因素的短期扰动。

详情可见：A股分析师前瞻：开门红可期，主题与业绩双线作战

今日题材方面：

1、半导体 | 2026年首个交易日，全球科技股延续强势行情，半导体及存储板块成为核心推手。美股市场中，闪迪单日大涨近16%，美光科技涨超10%，光刻机龙头阿斯麦涨超8%，台积电更是大涨超5%并创历史新高；韩股方面，三星电子受益于HBM4产品获客户认可，股价飙升7.2%刷新收盘纪录。港股市场同样不甘示弱，“国产GPU第一股”壁仞科技首秀涨75%，华虹半导体涨超9%，中芯国际港股涨超5%，百度官宣昆仑芯申请赴港上市后涨超9%。

点评：消息面上，海外投资大行称得益于半导体企业2026年资本开支潜在提升空间，台积电、阿斯麦业绩有望再超预期。此外，摩根士丹利表示，2026年存储器市场正在收紧而非放松，制造约束与更强需求的碰撞将推动价格持续走高，该行已将2026年DRAM平均价格预期上调62%，NAND平均价格预期上调75%。台股存储厂商旺宏更是直接宣布，2026年第一季度将NAND产品价格上调100%，NOR产品价格上调50%。

2、航天 | 据上交所官网，2025年12月31日，蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“已受理”，拟募集资金75亿元，投向“可重复使用火箭产能提升项目”（27.7亿元）与“可重复使用火箭技术提升项目”（47.3亿元），港股参股公司金风科技股价大涨20%。

点评：蓝箭航天是国内头部民营商业航天企业，2023年实现全球首枚液氧甲烷火箭“朱雀二号”入轨，2025年12月完成“朱雀三号”中大型可重复使用火箭首飞入轨，系国内首次尝试一级回收的运载火箭，当前已具备“研发-制造-试验-发射”全产业链交付能力，此次IPO是上交所12月26日发布《商业火箭企业适用科创板第五套上市标准指引》后的首单，标志着资本市场对商业航天产业的支持落地。

3、六氟磷酸锂 | 天赐材料发布年报预告，预计实现扣非净利润10.5-15.5亿元，同比增长175.2%-306.2%。

点评：分析认为公司是全球六氟磷酸锂&电解液龙头，有望充分受益于六氟磷酸锂涨价，且固态电池核心材料形成卡位优势。行业方面，开源证券认为，六氟磷酸锂供给集中且扩产谨慎。下游储能等需求旺盛，六氟磷酸锂供应呈现紧平衡状态，且六氟磷酸锂经历几年下行周期后，全行业已达成一定共识，将保持审慎有序扩产。2026年头部3家企业新增产能释放有限，预计紧平衡状态仍将持续。六氟磷酸锂涨价有望贡献显著业绩弹性。

4、海南自贸 | 据新华社报道，海南自贸港封关后首个元旦假期，海南离岛免税市场迎来新年“开门红”。2026年1月1日至3日，海口海关共监管离岛免税商品销售44.2万件，同比增长52.4%;购物人数8.35万人次，同比增长60.6%;购物金额7.12亿元，同比增长128.9%。

点评：国金证券认为，零关税政策也迎来升级，封关后“零关税”商品税目从1900个增至6600个，覆盖企业生产资料的74%(如中药材、纺织原料、机械器具等)。管理方式转变，从正面清单(允许进口的商品)转为负面清单(禁止进口的商品)未列入征税目录的商品均免征关税。加工增值政策也有所突破，门槛降低，取消企业享惠需满足鼓励类产业主营业务收入占比60%以上”的限制。本次海南自由贸易港正式启动封关，将对于海南本地以及全国的免税业务产生明显的影响。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、中微公司：拟购买杭州众硅64.69%股权。上市公司将成为具备“刻蚀+薄膜沉积+量检测+湿法”四大前道核心工艺能力的厂商，成功实现从“干法”向“干法+湿法”整体解决方案的关键跨越。股票复牌。

2、美克家居：拟购买服务器高速铜缆公司万德溙光电100%股权，标的公司万德溙主要从事研发、生产并销售应用于服务器集群及大型服务器机房等场景的高速铜缆及LOOPBACK智能回环测试模块。股票复牌。

3、延江股份：拟购买高速高频载板生产商甬强科技控制权，股票停牌。后者高端产品已通过Intel、华为等认证。

4、立讯精密：拟以10亿元至20亿元回购公司股份，用于员工持股计划或股权激励。

5、世纪华通：拟以3亿元-6亿元回购公司股份。

6、天龙股份：拟2.32亿元收购苏州豪米波54.87%股权。苏州豪米波是一家专注于4D毫米波雷达为主的传感器开发、多传感器信息融合与整车集成控制领域的高科技企业。

7、金财互联：拟6343万元收购机器人零部件公司无锡三立51%股权。公司热处理技术直接延伸至机器人零部件产品制造领域。

8、海伦哲：拟7.395亿元收购及安盾公司51%股权。及安盾公司是一家专注于以储能、电力、数据中心、新能源汽车、轨道交通等高安全要求场景为核心应用领域的消防科技企业，其主要产品为电池PACK级、储能柜（簇）级灭火装置和消防灭火系统

9、华虹公司：拟购买华力微97.5%股权。标的公司主要为客户提供12英寸集成电路晶圆代工服务，为通信、消费电子等终端应用领域提供完整技术解决方案。

10、希荻微：拟3.1亿元现金收购诚芯微100%股份。标的公司在集成电路研发设计和封装、测试的各个环节具有扎实的技术积累，同时拥有强大的销售队伍。有利于公司拓宽在电源管理芯片、电机类芯片、MOSFET 和电池管理芯片等领域的技术与产品布局。

11、生益科技：签订45亿元高性能覆铜板项目投资意向协议。

12、国芯科技：公司研发的神经网络处理器DPNPU新IP产品内部测试成功。

13、龙蟠科技：拟投资20亿元建设高性能锂电池正极材料项目。

14、中坚科技：拟开展智能机器人合作开发项目。

15、新宙邦：拟投资2.6亿美元在沙特建设中东新宙邦锂离子电池材料项目。

16、梦网科技：与神州六合签署6000万元无人机研发生产合作协议。

17、腾龙股份：拟合资设立算力中心液冷公司并签署投资意向协议。

18、中矿资源：年产3万吨高纯锂盐技改项目点火试运行。

19、九鼎新材：拟投资2.46亿元建设大型兆瓦级风电叶片生产线项目。

20、比亚迪：12月新能源汽车销量420,398辆，同比下滑约18.2%；2025年全年累计销量4,602,436辆，同比增长7.73%。其中纯电车型12月销量190,712辆，全年累计2,256,714辆，同比大增27.86%。

21、天赐材料：预计2025年净利润为11亿元-16亿元，比上年同期增长127.31%-230.63%。新能源车市场需求持续增长以及储能市场需求快速提升，公司锂离子电池材料销量同比大幅增长。

22、华菱钢铁：2025年净利润为26亿元-30亿元，比上年同期增长27.97%-47.66%。

23、首钢股份：2025年净利润为9.2亿元-10.6亿元，比上年同期增长95.29%-125.01%。

24、传化智联：2025年净利润为5.4亿元-7.0亿元，比上年同期增长256.07%-361.57%。

25、盐湖股份：预计2025年度净利润为82.9亿元-88.9亿元，比上年同期增长77.78%-90.65%。