智东西

编译｜万贵霞

编辑｜云鹏

智东西1月23日消息，据《彭博社》昨日报道，本周三，英伟达CEO黄仁勋在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛（World Economic Forum）上提到，未来几年，全球AI基础设施建设将需要数万亿美元规模的新增投资。

受这一表态提振，全球半导体板块集体走强。存储芯片制造商三星电子昨天股价一度上涨5%，创下历史新高，并推动韩国综合股价指数KOSPI首次突破5000点，费城半导体指数周三已上涨超过3%，再创历史新高。

▲全球AI股票攀升（图源：彭博社）

此前，美国总统特朗普撤回了针对部分欧洲国家、因格陵兰问题而考虑加征关税的威胁，为全球股市提供了额外支撑。黄仁勋在达沃斯论坛上的发言，则进一步强化了投资者对AI长期增长前景的信心。

一、AI热潮至少延续到2026年，财报与业绩成关键验证

Wedbush Securities分析师 丹·艾夫斯（Dan Ives）一份报告中写道，本届达沃斯论坛的核心主题正是AI革命。多位市场人士认为，AI热潮至少将持续至2026年，投资者对高估值和国际紧张局势的担忧暂未动摇整体趋势。

据英特尔昨天公布的财报显示，第四季度营收为137亿美元（约合人民币954.3亿元），同比下降4%。全年营收为529亿美元（约合人民币3684.7亿元），与上年持平。全年来看，该公司通过经营活动产生了97亿美元（约合人民币675.7亿元）的现金流。

▲英特尔2025年第四季度财报（图源：英特尔官网）

英特尔CEO陈立武（Lip-Bu Tan）说，“CPU在人工智能时代扮演着至关重要的角色，其首批采用英特尔18A工艺的产品，标志着一个重要的里程碑。”

同时，英特尔CFO大卫·辛斯纳（David Zinsner）补充道，“x86生态系统作为全球应用最广泛的高性能计算架构的重要性日益凸显。”

下周苹果、Meta等科技巨头将公布业绩，可能会为行业资本开支计划提供更多线索。

二、基础设施与资本同时加速，算力供给仍在收紧

韩国资产管理的公司Eugene Asset Management首席投资官Ha Seok-Keun说，AI基础设施扩张和数据存储需求的快速增长，正在进一步收紧芯片与相关资源的供应，“市场正越来越多地将这些强化的行业基本面反映到股价中”。

▲Eugene Asset Management的首席投资官Ha Seok-Keun（图源：领英）

昨天，芯片设备制造商Disco Corp公布的业绩好于预期，股价在东京市场大涨17%。受北京大力推进科技自力更生政策的推动，中国科技股近期大幅上涨，但昨日涨跌互现。黄仁勋预计将于1月下旬访问中国，试图重新拓展英伟达芯片的重要市场。

尽管AI公司的资金需求巨大，但似乎并不缺少愿意通过私募交易和公开市场涌入的投资者。

《彭博社》在报道中提到，OpenAI的CEO萨姆·阿尔特曼（Sam Altman）正与中东多家顶级投资机构接触，筹备规模至少500亿美元（约合人民币3482.8亿元）的新一轮融资，公司估值可能达到7500亿美元（约合人民币52241.3亿元）至8300亿美元（约合人民币57813.7亿元）。

结语：AI竞赛进入“重资产阶段”

从黄仁勋在达沃斯释放的信号，到半导体板块的集体走强，再到英特尔、OpenAI等公司在产业与资本层面的最新动向，市场正在逐步形成共识：AI的竞争重心，已从模型能力本身，转向更底层、更长期的基础设施投入。

无论是芯片、先进制程，还是算力、数据中心和能源配套，未来几年都将成为决定行业格局的关键变量。

对此，哪些公司能够率先兑现产能、稳住供应链，并持续获得资本支持，将直接影响这轮AI浪潮的最终走向。

来源：彭博社