2月25日，中信证券发布研报，从特种布视角对7628电子布的价格空间作出最新测算。研报指出，"与存储超级周期类似，目前特种电子布供需持续紧张，企业在边际利润的驱动下有较强动力持续转产特种布，从而造成7628电子布的织布机产能边际持续压缩。从投资收益率角度对比，我们认为本轮7628电子布价格上涨空间有望达到8元/米。"

这一目标价较此前中信证券在2月5日研报中给出的"高点或达到6元/米以上"的判断进一步上修。

研报披露的数据显示，根据卓创资讯统计，截至2026年2月9日，7628电子布均价为5.11元/米，较此前跳涨0.4元/米。中信证券以低介电二代产品的投资收益率为锚，分别从织布机和产线建设两个维度进行了测算。从织布机角度，研报测算低介电一代、二代及低膨胀/Q布的投资收益率分别为189%、578%、1500%，而7628电子布在价格分别为4元/米、6元/米、8元/米时，对应投资收益率分别为60%、180%、300%。从产线建设角度，低介电一代、二代及低膨胀/Q布的投资收益率分别为19%、75%、144%，7628电子布在上述三个价位对应的投资收益率分别为11%、32%、54%。

在供需格局方面，研报将本轮电子布周期与此前的存储超级周期进行了类比。研报认为，上一轮存储周期的上行逻辑为"供给优化+AI需求驱动"，存储厂商聚焦高利润率产品、压缩主流存储供给，根据Bloomberg数据，DRAM/NAND主流颗粒现货最高涨幅达223%，持续12至18个月。而本轮电子布需求周期同样由AI驱动，"具有更强的增长性和持续性，且AI对于特种电子布的需求更多"。

研报预测，2026年特种布需求增幅有望达到100%。由于丰田织布机产能存在瓶颈，特种电子布仍将处于供不应求状态。根据台视财经报道，2026年2月10日，台耀科技表示中国台湾地区主要玻璃布厂商已相继停产E-glass玻璃布并转产Low-Dk玻璃布，这一动向进一步印证了特种布持续抢占织布机产能的趋势。

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来源：市场资讯