来源：现代物流报、广化交易、兴园化工园区研究院

伊朗外交部3月22日发表声明称，霍尔木兹海峡并未被封锁，在遵守因战争形势而采取的必要措施前提下，船舶仍可继续在该水道航行。同时，声明阐述了伊方关于霍尔木兹海峡航运和航行安全的原则立场。

自2月底美以对伊朗发动军事打击以来，战火已持续近一个月。这场冲突正对全球供应链形成冲击。

（图源：新华社）

作为全球航运“命门”的霍尔木兹海峡陷入事实性梗阻，其引发的冲击波正沿着全球产业链向上游关键原材料领域猛烈传导。从支撑半导体制造的稀有气体，到关乎春耕的化肥原料，再到现代工业的“骨架”金属，正在面临着一场由地缘冲突引发的“原材料断供”危机。

高端制造“命脉”被扼

冲突最直接、最严峻的冲击之一，是卡住了全球半导体产业的“气体命脉”。氦气，这种在芯片制造冷却、光刻等关键环节不可或缺的稀有气体，正面临前所未有的供应危机。

卡塔尔是全球最大的氦气供应国，其产量约占全球三分之一。冲突导致卡塔尔拉斯拉凡工业城的液化天然气设施遭袭停产，而氦气正是天然气加工的副产品。市场研究机构阿卡普能源公司首席执行官指出，自局势升级以来，氦气现货价格已经翻番。美国银行估计，氦气现货价格最高已上涨约40%。

这场“断气”危机直击全球半导体制造的核心。韩国执政党议员金荣培表示，中东局势可能扰乱三星电子和SK海力士等公司的氦气供应，而这些公司的存储组件对人工智能芯片制造至关重要。

氦气，是 AI 芯片制造中不可或缺的关键原材料，主要用于芯片蚀刻、冷却等核心环节。没有氦气，高端芯片生产线上的蚀刻设备无法正常运转，芯片的精密结构无法成型，更无法达到 AI 模型运行所需的性能标准。全球氦气产量高度集中，卡塔尔一国就占据了全球氦气产量的三分之一，而卡塔尔的天然气开采产业，与中东地缘局势深度绑定，一旦伊朗战争爆发，中东地区的天然气开采、运输产业链受到波及，氦气供应将直接陷入瘫痪。

除了氦气、硫、溴、磷等多种芯片制造必备的化学品，也高度依赖中东地区的出口。这些原材料需要跨越 70 多个国家和地区，历经长途海运、多次中转、海关查验等多个环节才能抵达芯片工厂，供应链链条极长、环节极多，抗风险能力极差。伊朗战争一旦爆发，原材料的生产、运输、通关全环节都会受到全面冲击：中东地区的化工厂停产、海运航线中断、海关封锁，原材料无法顺利送达全球各地的芯片制造工厂。

其中，纯苯、乙烯、丙烯、TDI、MDI等基础原料流通量骤减，业内大厂普遍封盘不报价、惜售观望，市场一货难求，多款核心化工原料直接“告急”：

• 中东石脑油、甲醇、硫磺、乙二醇出口停摆；

• 亚洲至欧洲抗氧剂供应中断，现货溢价直接飙升40%；

• 中欧聚烯烃、PET货源极度紧张。

来源：百川

十天翻倍106%！100多种化工原料暴涨！

自3月份以来，受中东冲突持续升级影响，全球石油供应链受阻，石油产业链相关产品价格大幅上行。据统计，自3月2日起短短十天内，丙烯酸价格涨幅高达106%；二氯甲烷、正醇、丁二烯、异丙醇、MIBK 等产品涨幅亦超过 50%，市场波动显著加剧。

2026 年以来，在地缘政治冲突及多重政策因素叠加影响下，国内化工原材料价格呈现大幅上涨态势。其中，丙烯酸价格涨幅高达123.6%，丁二烯、二氯甲烷市场价格增幅均超90%；异丙醇、MIBK、纯苯、苯酚、正丙醇、丙酮、工业级正丁醇、苯乙烯、己二酸、三羟甲基丙烷、丁酮等产品涨幅亦超过50%。

2026 年以来，丙烯酸、丁二烯、二氯甲烷、异丙醇、MIBK、纯苯、苯酚、丙酮、正丁醇、苯乙烯等化工品集中大幅涨价，核心原因在于它们同属石油化工核心产业链，均以原油、石脑油、乙烯、丙烯、纯苯等油制原料为源头，属于大宗基础化工原料、溶剂及合成单体，广泛应用于涂料、塑料、橡胶、化纤、胶粘剂、医药等刚需领域，对上游成本与全球供给波动高度敏感。

当前，霍尔木兹海峡这一全球关键能源通道已受到冲突影响。该航道承担着全球约20%的石油与液化天然气运输，其受阻直接推高了能源价格，并对全球物流体系形成冲击。

从全球范围看，亚洲经济体对该地区贸易流动的依赖度最高。包括伊朗、阿联酋、巴林、卡塔尔和科威特在内的国家，每年出口商品和原材料总额约1.2万亿美元（约8.6万亿元人民币），其中约8000亿美元（约5.8万亿元人民币）来自石油和天然气。中国、印度、日本和韩国是主要进口方，欧洲整体依赖度相对较低，但仍难以完全规避冲击。

从现实影响看，亚洲汽车制造商已经开始感受到冲击。由于油价与天然气价格快速上行，日本、韩国等能源高度依赖进口的国家，其整车制造与零部件生产成本同步抬升。

同时，部分航运线路为规避风险进行绕行，导致运输周期拉长、运费上涨，影响零部件准时交付。一些企业已开始重新评估库存与采购节奏，以应对潜在的不确定性。

研究还称，伊朗地区冲突对半导体与电池的供应影响已经可以预见，汽车制造商在能源与物流成本已然上升的情况下，正面临关键零部件供应的不确定性。尤其是芯片生产所需的稀有气体对中东地区存在依赖，例如约三分之一的氦气供应来自卡塔尔，替代来源短期内难以完全填补缺口。

与此同时，人工智能带动的存储芯片需求持续增长，也在进一步挤压供应空间。研究指出，一旦关键原材料出现中断，汽车行业可能重演疫情期间的“缺芯”困境，而且在资源分配上，汽车行业或将处于相对劣势的位置。

但相关媒体报道显示，面对潜在风险，车企目前仍以观望为主。大众汽车集团首席执行官奥博穆与宝马集团采购负责人尼古拉·马丁均表示，公司正在持续跟踪局势发展，但尚未感受到直接冲击。

研究还指出，尽管欧洲汽车产业在疫情后有所调整，但供应链韧性并未显著增强。出于成本考量，部分关键环节反而更加集中，一旦外部环境出现剧烈波动，风险仍可能被迅速放大。

工业“骨架”与农业“血液”同步告急

危机的影响持续深化，已从特定稀有气体蔓延至支撑现代工业体系的“骨架”材料。铝，这一广泛应用于交通运输、建筑和包装领域的基础金属，其供应链因冲突而变得脆弱。

（图源：央视新闻）

中东地区铝产量约占全球总产量的8%至9%，战略地位举足轻重。全球最大的单体铝冶炼厂——巴林铝业，因霍尔木兹海峡航运近乎中断，关键原材料氧化铝的输入及产成品输出双双受阻，已开始分阶段关闭三条生产线。此次停产产能合计达其年总产能160万吨的19%，对全球铝市供给端构成直接冲击。

意大利裕信银行策略师警告，由于冶炼厂通常仅储备三至四周的氧化铝库存，长期航运中断将迫使更多工厂因“无米下炊”而减产，进而加剧全球市场供应紧张局势。市场价格已迅速反应，自上月底以来，伦敦金属交易所铝价已上涨超过9%，触及2022年以来的最高水平。

与此同时，关乎全球粮食安全的“农业血液”——化肥供应链正面临系统性断裂。霍尔木兹海峡承载了全球约三分之一的海运化肥贸易。

冲突爆发后，国际化肥价格应声飙升。数据显示，农业生产不可或缺的氮肥产品，如尿素，其市场价格自冲突以来已大幅跳涨30%~40%。联合国粮农组织发出明确警告，若供应链中断再持续数周，全球粮食生产与供应将出现明显扰动。

当前正值北半球春耕关键时节，化肥短缺与价格高企直接影响种植决策。例如，美国部分农民因化肥成本暴涨，正考虑将原计划种植玉米的土地，改种对化肥需求较低的大豆。在亚洲，印度、孟加拉国与马来西亚的多个化肥工厂，皆因来自中东的关键原料（如氨、尿素、钾肥）断供而陷入运营危机，被迫采取减产、暂停接收新订单甚至直接关闭生产线的应急措施。

此外，硫磺对化肥、计算机芯片、金属加工至关重要，海湾地区占全球硫磺出口的约45%。石脑油作为塑料的关键原料，其供应趋紧已导致日本多家石化企业减产，韩国宣布将限制石脑油出口。

跨境电商“急刹车”

上游原材料中断的冲击，与下游消费端的物流瘫痪相互叠加，令全球贸易雪上加霜。当前物流“动脉”梗阻已传导至蓬勃发展的中东跨境电商市场。

（图源：互联网）

物流追踪平台数据显示，Temu平台对中东地区的预计送达时间已从冲突前的平均约15天，延长至最长20天；快时尚巨头Shein的配送窗口也从原先的5~8天扩大至8~10天；而在亚马逊中东站上，部分非本地仓储商品的预计送达时间甚至被拉长至35~45天。

与此同时，为保障运营安全与人员和资产安全，顺丰国际、联邦快递（FedEx）、敦豪（DHL）等全球主要快递服务商已相继宣布暂停对中东多个国家的取件与派送服务。区域核心枢纽港阿联酋杰贝阿里港因安全风险曾暂停作业，导致大量进出口集装箱积压，进一步加剧了供应链的堵塞。

中国作为全球跨境电商出口的重要一极，其相关产业受到直接而显著的冲击。据《第一财经》援引权威调研机构产业在线的数据，自中东战事持续发酵以来，中国家用空调面向海外的出口排产量较前期规划出现明显下调，仅3月份预计下调量就超过50万台。这背后是物流成本飙升导致的订单经济性丧失。

如今，中国对沙特、阿联酋的物流成本已上涨了3~4倍，部分企业已暂停面向中东的出口业务。即使非中东市场的出口也受波及，塑料、铜、钢铁等原材料成本因能源价格波动而大幅上涨，挤压企业利润。

世界贸易组织（WTO）最新报告指出，如果中东冲突引发的能源价格上涨和运输中断问题持续，2026年全球货物贸易流量增长预期将从1.9%下调至1.4%。

这场由地缘冲突引发的供应链风暴，不仅是一场短期价格冲击，更可能成为全球供应链从追求“效率优先”转向构建“安全与韧性”的分水岭。它迫使各国与企业重新审视对单一地理通道的过度依赖，加速供应链的多元化与区域化布局，以应对各种不确定性。

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