存储芯片市场景气度攀升，半导体与算力产业链持续爆发。

今日，入选“2026年全球视野·下注中国”十大核心ETF之一的科创芯片ETF(588200)净值创上市以来新高，其跟踪的上证科创板芯片指数单日上涨4.21%，年内累计涨幅达19.07%。

近5个交易日内，科创芯片ETF(588200)资金净流入超过5亿元。

本轮行情的核心催化来自存储芯片价格的强劲上涨。据最新市场信息，海外半导体制造龙头计划在2026年第一季度将服务器级DRAM价格上调60%–70%，NAND Flash合约价也保持上升趋势。现货市场中，部分DDR4、DDR5型号价格已实现翻倍，渠道库存快速去化，反映下游需求持续走强。

与以往周期反弹不同，本轮涨价更多源于供给结构变化导致的“被动短缺”。AI服务器对存储资源的需求约为传统服务器的4–6倍，且高度依赖HBM等高端产品。为此，头部存储厂商将新增产能大幅向HBM、DDR5等高端制程倾斜，成熟制程的DDR4及利基型DRAM产能被显著压缩。供给端的主动收缩加剧了市场紧张——三星电子与SK海力士计划继续削减NAND闪存产量，美光科技也指出内存芯片短缺情况正在加剧。

在此“产能挤出效应”下，市场呈现两大特征：高端HBM供不应求，2026年底前产能已基本被锁定；中低端DRAM供给断崖式下降，而数据中心、PC、汽车等领域对DDR4仍有刚性需求，供需错配甚至导致DDR4价格反超DDR5的罕见现象。

在AI需求长期牵引下，存储行业正从传统的“强周期”向“成长+周期”双重属性演进。AI带来中长期成长逻辑，供需错配则赋予行业阶段性弹性，这一变化已在财务数据中体现：韩国半导体龙头2025年第四季度营业利润同比增长超200%；国内存储芯片龙头预计2025年净利润同比增长427%–520%，单季利润同比增幅超12倍，验证了“量价齐升”的逻辑。

半导体整体复苏趋势也逐渐清晰。WSTS预测2026年全球半导体市场规模有望达9750亿美元，接近万亿美元关口。科创板芯片公司存货周转天数持续下降、毛利率环比改善，显示库存结构趋于健康、盈利能力正在修复。

AI需求仍是核心变量。全球主要云服务厂商预计2026年在AI基础设施的资本支出将超6000亿美元，同比增长40%。在2026年CES展会上，头部算力芯片厂商高管均强调AI系统对内存和存储的需求将持续提升，存储有望成为全球最大的半导体细分市场之一。

在行业高景气与地缘政治因素共同作用下，国产存储与半导体产业链进入加速发展期。从中信建投等机构观点看，地缘摩擦为国产半导体提供了重要替代窗口。随着AI需求释放与供给侧收缩叠加，存储芯片价格上行推动产业链企业业绩释放，存储产线建设与国产化率提升有望提速，设备、封测等环节的国产替代空间进一步打开。

科创芯片ETF（588200，联接A：017469，联接C：017470）跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片产业链设计、制造、设备、材料等关键环节,成份股既包括中芯国际、海光信息、寒武纪、中微公司、澜起科技等行业龙头，也涵盖具备成长潜力的中小型硬科技企业。

科创芯片ETF（588200）仅投资科创板芯片类公司，硬科技属性突出，个股涨跌幅限制为20%，区间弹性显著。科创板已集聚超过60%的芯片上市公司，2020年后IPO的芯片企业中近90%选择登陆科创板，成为芯片产业重要的资本平台。

截至2026年1月20日，嘉实基金旗下科创芯片ETF规模为453.77亿元，在跟踪同一指数的11只ETF中规模居首。2025年半年报显示，该产品持有人数超过20万。

综上，存储芯片市场在AI需求拉动与供给结构性收缩的双重作用下，正步入价格上行与业绩释放的景气阶段。行业属性从周期主导转向“成长+周期”双轮驱动，国产产业链借势加速替代。科创芯片ETF（588200，联接A：017469，联接C：017470）作为聚焦科创板芯片硬科技的核心工具，为投资者布局半导体复苏与AI算力浪潮提供了高效工具。